特朗普的白宫又变高盛朋友圈 各界忧华尔街又变大赌场

源自：第一财经日报

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　　特朗普的白宫 又变“高盛朋友圈”
　　“高盛政府”的出现是否会令华尔街“去监管”过度？各界担心“华尔街又要变成大赌场”
　　周艾琳
　　关于候任美国总统特朗普，美国前国务卿基辛格的话尤为犀利──“我们要看特朗普做什么，而不是听他说什么。”
　　那个在大选时抨击华尔街投行的特朗普真的变了。随着特朗普内阁成员不断浮出水面，各界纷纷感叹：这不就等于是把高盛管理层搬来了吗？
　　12月13日，特朗普任命高盛总裁兼COO科恩（GaryCohn）为白宫国家经济委员会主任，这也是白宫中对经济决策最具影响力的职位。当然，“高盛帮”的实力远不止于此──候任美国财长努姆钦（StevenMnuchin）曾为高盛高管，总统首席战略专家和高级顾问班农（StephenBannon）、副财长的热门人选斯卡拉姆齐（AnthonyScaramucci）都曾为高盛银行家。
　　其实，除了美国政坛，放眼整个欧美监管层，“高盛帮”也用一只手都数不过来──美联储12个地方联储约有三分之一的主席曾是高盛银行家；英国央行行长卡尼（MarkCarney）和欧洲央行行长德拉吉（MarioDraghi）都曾在高盛任职。
　　中国的金融人才一般是因为各种原因离开政府机构或监管层，到市场中去，而美国人才多为反向流动。不乏有人质疑“高盛帮”从业界到政界和监管层的这种“旋转门”。“这其实就是个传统，一个‘校友圈’，”拥有20年华尔街交易经验的投行交易员冯磊对第一财经记者表示，“高盛的行事风格相对其他投行更加‘大胆’一些，他们也的确招募了最优秀的金融人才，可以说是培养政界人才的‘黄埔军校’。”
　　某欧系投行人士此前也对记者表示，欧美投行高管对职业生涯后半段的考量标准往往并不是金钱，而是个人理想抱负。“美国没有级别之限，来去自由。业界高管后期会有兴趣到政府部门，加大对政策的影响力。”
　　特朗普信赖的“高盛帮”
　　近来，坊间不乏对特朗普“选将”决策的揶揄──“特朗普竞选时对华尔街十分不客气，而且还将高盛作为例子：在11月初的竞选宣传片中，特朗普指责华尔街的金融巨头，片中赫然出现了高盛CEO布兰克费恩（LloydBlankfein）的头像。”
　　然而，如今特朗普的“画风”已经完全逆转。
　　先说候任财长姆努钦。他的“高盛情结”从出生前便已注定。其父从1957年便在高盛任职，同时姆努钦的哥哥也曾在高盛工作。
　　2002年，姆努钦从高盛离职，两年后创立了名为都恩资本（DuneCapital）的对冲基金。他于今年5月加入特朗普竞选团队，担任财政主管。
　　尽管他从没在政界工作，但姆努钦在竞选期间迅速为特朗普筹集了大量资金，作为未来财政部长，其首要任务之一可能是帮助特朗普实施税收新政。
　　另一项引起市场轰动的任命便是科恩，梳理一下历史便不难发现，科恩将成为继鲁宾（RobertRubin）和弗里德曼（StephenFriedman）之后，第三位“出身”高盛主管的国家经济委员会主席。
　　科恩生于1960年，自小在俄亥俄州长大，其父亲是一名电工，之后转行为地产开发商。科恩于1990年加入高盛，1994年成为高盛合伙人，2006年起担任布兰克费恩的副手。
　　至于加入特朗普团队的原因，有外媒报道称，布兰克费恩自2006年就稳坐高盛CEO的位置，也让科恩等高管难以看到进一步晋升的机会。
　　“并不是说高盛的人才总是最好的，但是高盛比其他任何机构更能使得其人才‘制度化’（institutionalized），逐渐地他们不论对于私营还是公共部门都变得不可或缺。”冯磊告诉第一财经记者。
　　监管层的“高盛帮”
　　不只是政坛，欧美监管层的众多官员皆出自高盛这个“黄埔军校”；事实证明，他们的工作成果可圈可点。
　　例如美联储FOMC（公开市场委员会）共有12个投票席位，其中“二把手”纽约联储主席杜德利（WilliamDudley）曾为高盛服务十余年，担任高盛合伙人及常务董事；此外，2015年3月起任费城联储主席的哈克（PatrickHarker）也是高盛多个信托项目的受托人。到2017年，FOMC投票委员中有四分之一出自高盛系。
　　一直以来，外界都曾揣测高盛和美联储之间的“旋转门”。
　　不过，达拉斯联储主席卡普兰（RobertKaplan）曾笑着对第一财经记者表示：“众多地方联储官员也都是纯经济学者出身。例如耶伦和圣路易斯联储主席布拉德（JamesBullard），以及美联储前主席伯南克早年也在斯坦福、普林斯顿等高校任教，之后才进入美联储。”
　　卡普兰曾在高盛投行部工作了22年。相较于纯学者，自称“非经济学者”的卡普兰似乎更乐于也更擅长与市场沟通。
　　值得注意的是，卡尼在高盛工作长达13年之久，作为加拿大籍经济学家，卡尼于2013年7月成为了英国央行318年历史上首位“洋掌舵”。
　　再看欧元区，人称“超级马里奥”的德拉吉也曾任高盛前副总裁。
　　“流水的政府，铁打的华尔街”
　　面对如今“高盛帮”的这派盛景，不乏观点指出──“特朗普上台，高盛政府（GovernmentSachs）再度浮现。难道这就是传说中的‘政权会有更迭，但华尔街权力依旧’？”
　　针对“旋转门”的争议，某美资投行人士对记者表示：“当你看到前任领导都去了政府工作，‘校友网络’自然形成，你也会更大胆放心地转投那里工作。”但也不可否认，高盛挑选的人才都是拔尖的，摩根大通的戴蒙当年也拿到过高盛的录取通知书。
　　令各界担心的是，“高盛政府”的出现是否会令华尔街“去监管”（de-regulation）过度，“华尔街又要变成大赌场”，导致金融危机再现。
　　特朗普认为，金融危机后的各类监管束缚了银行业的盈利空间。他的顾问斯卡拉姆齐曾直面质问美国总统奥巴马：什么时候才会停止抨击华尔街。
　　如今，金融界正密切关注特朗普对于“去监管”的具体态度。
　　“旋转门”当然有弊也有利，作为“市场玩家”的银行家，进驻政府和监管层后，可能更了解市场运作的逻辑。
　　曾任职于美国证券交易委员会（SEC）的上海高级金融学院金融学教授严弘则对第一财经记者总结道：“美国业界高管去美联储都是做高层的，而美联储部门主管以下则以学者居多，以前地方联储主席大都也是学者，例如现任美联储主席耶伦（曾任旧金山联储主席）；业界高管去SEC，则一般是部门主管。”
　　至于上文中提到的卡普兰，他对记者表示：“（之前）一直希望做公共服务，且全球金融市场已经发生了翻天覆地的变化，我在商界的经验能为监管层提供不同的视角和价值。”