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 晴晴妈妈 发表于: 2016-12-19 08:56:01|显示全部楼层|阅读模式

[2016年] 特朗普的白宫又变高盛朋友圈 各界忧华尔街又变大赌场

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源自:第一财经日报
  特朗普的白宫 又变“高盛朋友圈”
  “高盛政府”的出现是否会令华尔街“去监管”过度?各界担心“华尔街又要变成大赌场”
  周艾琳
  关于候任美国总统特朗普,美国前国务卿基辛格的话尤为犀利──“我们要看特朗普做什么,而不是听他说什么。”
  那个在大选时抨击华尔街投行的特朗普真的变了。随着特朗普内阁成员不断浮出水面,各界纷纷感叹:这不就等于是把高盛管理层搬来了吗?
  12月13日,特朗普任命高盛总裁兼COO科恩(GaryCohn)为白宫国家经济委员会主任,这也是白宫中对经济决策最具影响力的职位。当然,“高盛帮”的实力远不止于此──候任美国财长努姆钦(StevenMnuchin)曾为高盛高管,总统首席战略专家和高级顾问班农(StephenBannon)、副财长的热门人选斯卡拉姆齐(AnthonyScaramucci)都曾为高盛银行家。
  其实,除了美国政坛,放眼整个欧美监管层,“高盛帮”也用一只手都数不过来──美联储12个地方联储约有三分之一的主席曾是高盛银行家;英国央行行长卡尼(MarkCarney)和欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)都曾在高盛任职。
  中国的金融人才一般是因为各种原因离开政府机构或监管层,到市场中去,而美国人才多为反向流动。不乏有人质疑“高盛帮”从业界到政界和监管层的这种“旋转门”。“这其实就是个传统,一个‘校友圈’,”拥有20年华尔街交易经验的投行交易员冯磊对第一财经记者表示,“高盛的行事风格相对其他投行更加‘大胆’一些,他们也的确招募了最优秀的金融人才,可以说是培养政界人才的‘黄埔军校’。”
  某欧系投行人士此前也对记者表示,欧美投行高管对职业生涯后半段的考量标准往往并不是金钱,而是个人理想抱负。“美国没有级别之限,来去自由。业界高管后期会有兴趣到政府部门,加大对政策的影响力。”
  特朗普信赖的“高盛帮”
  近来,坊间不乏对特朗普“选将”决策的揶揄──“特朗普竞选时对华尔街十分不客气,而且还将高盛作为例子:在11月初的竞选宣传片中,特朗普指责华尔街的金融巨头,片中赫然出现了高盛CEO布兰克费恩(LloydBlankfein)的头像。”
  然而,如今特朗普的“画风”已经完全逆转。
  先说候任财长姆努钦。他的“高盛情结”从出生前便已注定。其父从1957年便在高盛任职,同时姆努钦的哥哥也曾在高盛工作。
  2002年,姆努钦从高盛离职,两年后创立了名为都恩资本(DuneCapital)的对冲基金。他于今年5月加入特朗普竞选团队,担任财政主管。
  尽管他从没在政界工作,但姆努钦在竞选期间迅速为特朗普筹集了大量资金,作为未来财政部长,其首要任务之一可能是帮助特朗普实施税收新政。
  另一项引起市场轰动的任命便是科恩,梳理一下历史便不难发现,科恩将成为继鲁宾(RobertRubin)和弗里德曼(StephenFriedman)之后,第三位“出身”高盛主管的国家经济委员会主席。
  科恩生于1960年,自小在俄亥俄州长大,其父亲是一名电工,之后转行为地产开发商。科恩于1990年加入高盛,1994年成为高盛合伙人,2006年起担任布兰克费恩的副手。
  至于加入特朗普团队的原因,有外媒报道称,布兰克费恩自2006年就稳坐高盛CEO的位置,也让科恩等高管难以看到进一步晋升的机会。
  “并不是说高盛的人才总是最好的,但是高盛比其他任何机构更能使得其人才‘制度化’(institutionalized),逐渐地他们不论对于私营还是公共部门都变得不可或缺。”冯磊告诉第一财经记者。
  监管层的“高盛帮”
  不只是政坛,欧美监管层的众多官员皆出自高盛这个“黄埔军校”;事实证明,他们的工作成果可圈可点。
  例如美联储FOMC(公开市场委员会)共有12个投票席位,其中“二把手”纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)曾为高盛服务十余年,担任高盛合伙人及常务董事;此外,2015年3月起任费城联储主席的哈克(PatrickHarker)也是高盛多个信托项目的受托人。到2017年,FOMC投票委员中有四分之一出自高盛系。
  一直以来,外界都曾揣测高盛和美联储之间的“旋转门”。
  不过,达拉斯联储主席卡普兰(RobertKaplan)曾笑着对第一财经记者表示:“众多地方联储官员也都是纯经济学者出身。例如耶伦和圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard),以及美联储前主席伯南克早年也在斯坦福、普林斯顿等高校任教,之后才进入美联储。”
  卡普兰曾在高盛投行部工作了22年。相较于纯学者,自称“非经济学者”的卡普兰似乎更乐于也更擅长与市场沟通。
  值得注意的是,卡尼在高盛工作长达13年之久,作为加拿大籍经济学家,卡尼于2013年7月成为了英国央行318年历史上首位“洋掌舵”。
  再看欧元区,人称“超级马里奥”的德拉吉也曾任高盛前副总裁。
  “流水的政府,铁打的华尔街”
  面对如今“高盛帮”的这派盛景,不乏观点指出──“特朗普上台,高盛政府(GovernmentSachs)再度浮现。难道这就是传说中的‘政权会有更迭,但华尔街权力依旧’?”
  针对“旋转门”的争议,某美资投行人士对记者表示:“当你看到前任领导都去了政府工作,‘校友网络’自然形成,你也会更大胆放心地转投那里工作。”但也不可否认,高盛挑选的人才都是拔尖的,摩根大通的戴蒙当年也拿到过高盛的录取通知书。
  令各界担心的是,“高盛政府”的出现是否会令华尔街“去监管”(de-regulation)过度,“华尔街又要变成大赌场”,导致金融危机再现。
  特朗普认为,金融危机后的各类监管束缚了银行业的盈利空间。他的顾问斯卡拉姆齐曾直面质问美国总统奥巴马:什么时候才会停止抨击华尔街。
  如今,金融界正密切关注特朗普对于“去监管”的具体态度。
  “旋转门”当然有弊也有利,作为“市场玩家”的银行家,进驻政府和监管层后,可能更了解市场运作的逻辑。
  曾任职于美国证券交易委员会(SEC)的上海高级金融学院金融学教授严弘则对第一财经记者总结道:“美国业界高管去美联储都是做高层的,而美联储部门主管以下则以学者居多,以前地方联储主席大都也是学者,例如现任美联储主席耶伦(曾任旧金山联储主席);业界高管去SEC,则一般是部门主管。”
  至于上文中提到的卡普兰,他对记者表示:“(之前)一直希望做公共服务,且全球金融市场已经发生了翻天覆地的变化,我在商界的经验能为监管层提供不同的视角和价值。”
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