港股突现“野蛮钱” 踏准节奏踩大牛

源自：智通财经网

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上传时间: 2017-2-10 19:56

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　　昨日港股又成交放大到950亿港元！这个成交量在内地A股根本不值得一提，但是放在港股，就算半只脚踏入牛市环境了。香港这几天最热的财经话题恐怕就是哪里的“野蛮钱”？
　　有港媒报道说：中资投行人士称，与周一传出内地养老金入市消息一样，前日有大手买盘来自数家中资及欧资行，这些资金其实早在去年底已经停泊在香港，只是近日才敢入市建仓，买入股份包括汽车、内房、内银及内险股，以及个别蓝筹，包括港交所（00388）、汇控（00005）和腾讯（00700）。市传这些神秘资金原本在去年用于海外併购，来自包括民企及国 企财团，但其后被外汇管理局叫停，变成“境外游资”，估计合共达百亿元。由于金主估计今年上半年“出海无望”，部分向监管当局及母公司报告后，获准入市吸纳落后的中资股，但不准沾手细价股及衍生工具，且买盘必须循序渐进，避免 频繁进出市场。
　　实际上，香港财经媒体的表述并不妥。看看前日的成交明细我们就知道，早盘是因为大摩前几天突然整体看多内房股。大摩说，内地土地供应创2009年以来新低，支撑发展商单位平均售价及土储价值，加上市场低估发展商盈利能力，行业估值 仍低平均数，因此将行业看法升至“吸引”。
　　而最令人吃惊的是，几乎放大成交量的内房股，资金净买入席位追踪，排列前面的皆为清一色的外资大行。也就是说，这 波资金的第一成交来源，应该是老外。如果说这些是内地的中资国家机构资金，恐怕百亿级别放置在外资投行里面蹲着，实在有点说不顺畅，更有内地监管的风险。更别说买入汇控和腾讯了，事实上这两只股周三、周四两日的涨幅都很小。
　　由于成交量的急速放大，前日午盘以后，港交所才出现第一波拉升。作为港股的老司机应该清楚，香港股市的成交量一旦放大，券商肯定是最佳投资标的，龙头非港交所（00388）莫属。于是才有了前日下午港交所的大涨与收盘耀才证券（01428）股价的飙升。
　　要说香港到底有多少资金的蹲守，恐怕就不简简单单的只有中资吧。我们看香港打新股的孖展超额认购，偶尔也能发现大 资金的踪迹。前些日子香港市场每日成交500亿港元上下，但是打新资金的超额认购依旧风风火火，甚至很小市值的创业板 股票都有大额孖展的资金出笼，这些热钱又来自何方呢？
　　记得俄罗斯经济不景气的时候，大量俄罗斯资金进入香港蹲守，但是死活不进二级市场买卖港股。买港元太火，结果弄得香港金管局三天两头要出公告维持港元汇率稳定；现如今台湾的情况不明朗，又有多少资金密集准备投资中国呢？还有中东沙特王子们的大把石油钱，一直在香港寻求项目出路；日本在安倍量宽政策影响下，每一次宣布印钞，渡边大妈就和香港股市心心相印，更何况欧洲存款的负利率...；我们再看看港交所官方统计的数据，美国的资金一直是香港市场的最大源头。香港本来就是个国际自由市场，凭什么就认为前日的成交就是中资兴风作浪？
　　中港通南下资金对香港的影响逐渐加大不假。瑞信发表报告表示，2017农历新年过后，中国市场南向资金恢复活跃，有关 资金占交易所成交量自去年12月的5%回升至6%。瑞信认为，有关势头将持续，主要由于人民币汇价稳定、银行及保险以外 的内地机构投资者的资金流入，及通货再膨胀带动去年企业盈利增长。
　　从资金净流入最大的版块看，中资企业还是市场的热衷，尤其是公司实体在内地的企业，基本最近都成了资金扫货对象。前些日子存量资金博弈“借壳后”港股就显得比较疲软了，说明新进的资金摆明了针对中型企业投资。反观香港本地的消费、地产、综合等等本地企业，即便分红派息很厚，也很少有资金去惠顾。说明什么？市场资金正在香港逐渐形成新的话语权，未来逐以影响恒生指数的涨跌，也就是我们常提及的“港股A股化”。
　　毕竟资本都是具有狼性的。哪儿有肉香，草原的狼肯定是蜂拥而至。放眼全球股市，美股已经涨了N年，欧洲一团乱麻，内地A股估值太高，赚钱太难；只有港股这块洼地还值得你去苦心经营几年。所以前几年进来的资金，港股应该有波可观的行情一点不假，短期很难去沽货，的确对港股大市是有一定的支撑作用。
　　好在现阶段港股的个股普遍估值还是很低，可选择的标的也很多，所以对内地资金的吸引肯定比A股要大。最近被内地视为基金界一哥的千合资本董事长王亚伟也表示，今年可能加大港股投资力度。相信在两地基金互换和深港通、沪港通的驱动下，2017年的港股好戏才登台。
　　免责申明：文章只供股友讨论，不得构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎！