李礼辉：警惕Diem成超主权数字货币把数字人民币打造成全球最佳

源自：新京报

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原文标题：对话李礼辉：数字钱包成熟后，也可能成为大额支付工具

　　随着数字人民币试点推进，话题热度也渐高。10月25日，在“第二届外滩金融峰会”上，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春表示，数字人民币和微信支付宝并不存在竞争关系，和纸钞将长期并存；数字人民币流通服务可由第三方支付机构承担，其为公共产品，为社会所有群体服务。
　　近日，在2020金融街论坛年会上，中国银行原行长李礼辉也谈到数字人民币。他表示，要抓紧制定数字货币监管、法定数字货币发行等数字金融制度。同时应有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施方案。此外，在数字金融全球制度建设中，我国应该积极参与并努力争取话语权，加强国际监管协调，促进达成监管共识，建立数字金融国际监管统一标准。
　　在论坛间隙，李礼辉接受新京报等媒体采访，对一些市场关心问题谈了他的看法。
　　预计到中期会扩大化测试，然后才可以普及推开
　　李礼辉表示，现在数字人民币的试点仅仅是在几个城市，参与测试的只是十几万个数字钱包，所以目前对它的并行运行要求并不是特别高。在技术上，法定数字货币一定要达到规模化可靠运行的标准才可以，这个可能还需要我们各个方面的努力。
　　预计到中期会扩大化测试，然后才可以普及推开。从目前地方测试看，流程设计是没问题的，不过中国这么一个超大型的市场，零售级别的并发需求是极高的，法定数字货币推行后，每秒可能需要运行几万、几十万甚至更高的数据，这对整个系统的要求是很严很高的。
　　可不绑定银行账户，还将支持脱网运行
　　在刚刚结束的深圳数字人民币红包试点中，有部分试点商户推出使用数字人民币打折活动。未来在全面推广时，这是否会是一个吸引用户的方式？
　　李礼辉表示，打折活动仅是一种短期的商业行为，央行数字货币真正的竞争力，一是效率是不是更高，二是成本是不是更低，三是是否有更强的可靠性。在这基础上，央行数字货币能不能被更多的客户所接纳，变成一个具有经济规模的支付工具，这才是重要的。
　　“我觉得肯定还要有一个发展的过程，我们的微信、支付宝已经发展得太好了，现在在全球的移动支付平台里都是排名第一、第二的。当然，微信支付宝是账户紧耦合的，就是说它要绑定银行账户的，但法定数字货币的账户是松耦合式，就是可以绑定也可以不绑定。”李礼辉称。
　　法定数字货币在理论上有两个优势：一是行政权威地位优势，二是具有脱网运行的优势。这两大优势能不能够充分发挥，还取决于我们的技术架构是不是更加完善，所以我们还进一步观察，应该会进展比较快。
　　数字钱包运作太频繁、金额太大或也会被监管关注
　　李礼辉表示，在一般情况下，外力不会对你的钱包进行干预，可控的匿名支付是可以被允许的。当然如果数字钱包运作的太频繁、来往金额太大，也会引起数字货币监管系统的关注。
　　对银行来说，实际上就等于银行把一部分现钞放在你的口袋里而已，如果你觉得数字钱包里放太多东西了，也可以把它转到银行账户里去，在手机界面这种操作会非常容易，现在技术上已没有问题。
　　数字钱包未来也可能会成为大额支付的工具
　　当前数字人民币试点集中在小额高频支付场景，李礼辉表示，法定数字货币现在主要还是注重于零售环节，处于在第一阶段，不一定会对大额支付构成太大冲击。但以后数字钱包成熟后，被更多的人所接纳，也可能会成为大额支付的工具，所以肯定会对银行卡的支付构成一些冲击，但这有一个过程。
　　数字人民币有可能成为人民币国际化的技术路径之一
　　如何理解“全球性数字货币的可行路径”？李礼辉称，我们现在的微信、支付宝需要绑定银行账户，如果外国人没有在中国开银行账户，就很难享受这种便捷支付。但法定数字货币不一样，它可以脱离账户。比如外国人来到中国，他可以向任何一家可兑换数字货币的银行申请一个数字钱包，这个数字钱包他可以在中国用，离开的时候可以清零，把这钱再换回美元、欧元；也可以不带走，就留在手机里。
　　如果一个国人和一个外国人都有央行数字货币钱包，一起出去的时候，就可以做跨境支付。所以数字人民币最大的潜在效应就是溢出效应，它有可能借这个途径走出国门，变成一个国际化的货币，因此数字人民币也有可能成为人民币国际化的技术路径之一。
　　他同时称，跨境支付会涉及各个国家的货币协同问题，数字人民币到了另一个国家兑换该国法定货币，肯定要对方同意才可以，同时要达成一个共通的系统才可以。这个过程可能就会更加复杂，因为它涉及到货币主权，涉及到技术系统的协调和统一，涉及到一些金融监管制度，包括跨境支付监管制度等，也涉及到怎么去反洗钱、反恐融资等非常大的问题。这些都需要国际协调，所以肯定会有个过程。
　　新京报贝壳财经记者 程维妙　编辑：李薇佳　校对：陈荻雁

源自：财经栏目

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　　10月22日消息，中行原行长、第十二届全国人大财政经济委员会委员李礼辉今日在“2020金融街论坛年会”发言时表示，数字货币可能重构全球货币体系。
　　李礼辉表示，我们的法定数字货币可以脱网运行，可能会产生跨境溢出的效应，发展成为全球性的数字货币，因此我们国家的法定数字货币受到了全球的高度关注。

以下为嘉宾发言实录
　　李礼辉：各位嘉宾，各位朋友，大家下午好！今天跟大家分享的主题是“数字货币可能重构全球的货币体系”。
　　采用数字化的货币形式可以称位数字货币，数字货币有不同的形态，比如说以比特币为代表的虚拟货币，还有法定数字货币或者称为中国银行（3.230，-0.01，-0.31%）数字货币以及可信任机构的数字货币。
　　国际清算银行做的一个调查，全球差不多80%国家的中央银行已经启动了数字货币的研发，国际清算银行前不久与美国、欧盟、日本、英国、加拿大、瑞士、瑞典等国家的央行发表了一个中央银行数字货币基本准则与核心特征的报告。
　　我们国家试点中的法定数字货币采用了中心化管理和间接发行的模式，采用了账户深耦合+数字钱包的方式，具有行政权威地位的优势和脱网交易的优势，所以我们国家试点中的法定数字货币应该能够为公众提供安全性高、流动性好的支付工具替代流通中的现金，让日常的生活更加简单。
　　其实我们应该更加关注的是，尽管是我们的法定数字货币，因为是可以脱网运行的，所以我认为他可能会产生那种跨境溢出的效应，发展成为全球性的数字货币，我想也因为这个原因，所以我们国家的法定数字货币受到了全球的高度关注。
　　我前不久提出了可信任机构数字货币这么一个概念，主要是基于这么一些考虑，我觉得能够成气候的数字货币必须是可信任的，法定数字货币因为法定的地位和国家的主权背书可以信任，其他任何机构的数字货币要做到可信任必须具备这样一些品质，我这里PPT提到的：
　　第一，要有公众信任机构的信任背书，要具有商业价值的客户规模、要具有高效可靠的金融交易和支付平台，要具有可审计的金融资产做支撑，当然也必须具有行政许可的市场准入。这几年我们看到，高盛、摩根大通、瑞士联合银行等金融机构他们推出了数字货币陆续进入的金融市场，当然只是用于范围有限的金融交易。
　　第二，我觉得我们其实应该关注的是脸书他们策划的数字货币Libra，最初的时候脸书的Libra要成为不受中央银行控制，科技覆盖全球几十亿人的财务核经营基础设施，所以引起了金融监管的担忧和资本的恐慌，为什么会这样呢？我们看看Libra白皮书1.0版他提出的三个重点：
　　第一，行业巨霸联合创始，覆盖巨大客户群体。他们21家联合创办机构，多是国际化的服务平台，可以提供足够的信任背书，最重要的是他们拥有覆盖全球的销售网络，客户群体超过20亿。
　　第二，应用数字技术，构建独立的金融基础设施。他们运用联盟区块链分布式的架构，用隐私计算技术保护数据的隐私和数据的安全，利用数字钱包提供可以覆盖全球各个角落的点对点、端对端的交易平台，不再需要商业银行，不再需要第三方的支付机构。
　　第三，以硬资产做支撑，维护独立数字货币的价值。协会成员的投资和用户购买Libra的资金，都将成为储备金进行低风险、低回报的投资，与低波动率的实体资产捆绑，以保持Libra的价值稳定。
　　当然，脸书的这种数字货币要达到西方国家的市场准入门槛还必须解决三个重大的问题：一是技术平台的效率和可靠性；二是商业运行模式的可行性和透明度；三是金融合规管控的实现路径和可信度。近一年以来，脸书在这方面已经取得了重大进展：
　　一是，强化美元的货币版权地位。Libra网络将会新增一类数据货币，就是铆钉单一法定货币的数字货币，比如说Libra美元、Libra欧元等等。与此同时，他们按照去年的白皮书所宣称的发行全球性的数字货币Libra，按照固定的权重构成货币篮子，有点像IMF的特别提款权。
　　脸书他们认为，对于在Libra网络上没有单一数字货币的国家，这种Libra或者称为天秤币是中立而且低波动率的替代方案，可以作为支付和结算工具。
　　我们知道，现在实际中的Libra数字货币，这个体系实质性的依托主要是美元，所以我觉得Libra或将成为美国在数字经济时代继续推进美元霸权的工具。
　　二是强化金融合规的标准。去年6月，他们的白皮书1.0宣称，应用有中心的联盟区块链的架构，但是他们说明在5年以后会采取去中心化的架构。今年情况发生了变化，今年4月公布的白皮书2.0表示，他们会保持中心化的技术架构，而且Libra协会承诺，将制定金融合规和全网金融风险管理的综合框架，建立反洗钱、反恐、遵守制裁和防范非法活动严格的标准，打击各类犯罪活动。
　　协会承诺，严格执行市场准入制度，负责对协会会员和指定经销商进行全方位的净值调查，而且协会也成没要充当金融佛机构IFIU的角色，运行金融情报机构的功能，全天候监控Libra的活动，如果一旦检测到可疑的活动就会依法向主管部门提交信息和报告。
　　前几天，G7财长和央行行长视频会议声明提出，全球性数字货币必须满足相关法律和监管的全部要求才能开始运营，所以脸书的Libra能否达标还有待观察，但我觉得，如果Libra一旦获得美国的批准，他就可以得到西方国家的市场准入，有可能迅速发展成为超主权的数字货币，我们需要关注的是，超主权数字货币有可能颠覆与重构全球货币体系以及传统的金融模式。一是超越国家主权，二是僭越中央银行，三是跨越商业银行。
　　可能超越货币主权的地位，本质上取决于公众的信任，法定只是加强公众的信息，过去的贝壳成为原始货币，并非出于法定，而是公众认可的等价属性，所以弱小的国家如果遭遇重大的经济困难，主权货币就可能失去本国国民的信任，就可能被超主权数字货币所取代。发达经济体的主权货币，一般不会退出历史舞台，也可能成为超主权数字货币的牟定对象，但是货币的地位有可能主次更替。
　　二是可能重塑货币霸权的地位。超主权数字货币的霸权地位，将由覆盖范围、规模和实体资产的规模决定，全球有可能出现几个势均力敌的超主权数字货币系统。全球流通的超主权数字货币也许不再有明确的国别标准，更为重要的是公众认可的全球性商业信任和全球性的数字信任。
　　三是可能形成跨越商业银行的金融体系，Libra一旦形成可以覆盖全球各个角落的金融基础设施，那就可能从支付清算入手，逐步进入储蓄、融资、投资、保险、资产交易等领域，渗透平民大众的经济生活，全面争得金融业的市场，我觉得这是现实的挑战，也是未来的机遇。
　　第一，数字货币将成为金融业数字化变革的基本工具，我们应该加快金融制度的建设，抓紧建设制定数字货币监管、数字资产市场监管、法定数字货币发行等数字金融制度。
　　第二，数字货币在未来的全球数字经济竞争中居于核心地位，强势的法定数字货币与超主权的数字货币都将对现行的国际货币体系构成冲击，我们国家应该在试点的基础上进一步优化和完善我国法定数字货币的技术架构，同时研究探索发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施方案。
　　第三，数字金融势必进一步加强金融的全球化。在数字金融全球标准的建设中，我们国家应该积极参与并努力争取话语权，应该加强国际监管协调，促进达成监管共识，建立数字金融国际监管的统一标准。
　　谢谢各位！

源自：21世纪经济报道

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　　深圳数字人民币红包测试收官，中签个人使用红包交易62788笔，交易金额876.4万元。这意味这中国法定数字货币在零售端的应用取得了重大进展。与此同时，全球央行也正在加速数字货币的研发测试进程。
　　数字货币到底将会怎样影响我们的金融体系以及经济生活？10月18日，中国银行原行长、中国互联网金融协会区块链研究组组长李礼辉在2020年第二期媒体高层区块链知识公益培训班（链媒班）上表示，其中一个影响就是去现钞，让日常生活更加简单，实际上也会加快人民币的国际化进程；二是去中介，会让金融竞争更充分。

法定数字货币的四大优势
　　李礼辉看来，法定数字货币主要有四方面的优势：首先，法定数字货币具有替代现钞、节省现金流通的成本的好处，可能是第六版的人民币；其次，能强化支付系统的公共属性，推进普惠金融，可以让更多人利用这种支付系统；第三，可以保证金融交易的可靠性；第四，可以精准调节货币供应，加强货币市场流通的供应。
　　同时，发行数字货币也有三个方面的潜在风险。一是会削弱商业银行的初始信贷能力和盈利能力；第二个问题它更容易触发系统性的金融风险；第三个问题是，中央银行的资产负债表会因为数字货币迅速扩大，大量存款会到中央银行，而中央银行有调控的权利，但是也要承担更加直接的责任。
　　那么，数字货币到底会怎样影响我们的经济生活？李礼辉解释称，其中一个影响是去现钞，让日常生活更加简单，实际上也会加快人民币的国际化进程；二是去中介，会让金融竞争更充分。
　　李礼辉认为，目前法定数字货币是因为政府的背书而可信，如果其他机构发行的数字货币要做到五个方面的要素才有可能被信任：一是具有公众信任机构的信任背书；二是具有商业价值的客户规模；三是具有可靠的机关交易合支付平台；四是具有可审计的金融资产做支撑；五是具有行政许可的市场准入。
　　值得一提的是，虽然我国法定数字货币（数字人民币）在零售场景的应用并没有使用区块链技术，但不排除将来在跨境支付方面使用区块链技术的可能性。从全球央行目前的数字货币研究进程来看，也有一些国家使用了区块链技术。
　　李礼辉认为目前区块链发展还处在一个瓶颈状态，即规模化可靠应用的瓶颈。“我国的区块链技术研发要致力于突破规模化可靠应用瓶颈，包括隐私计算技术、真实性监督机制、智能合约技术、密钥技术、多元化技术平台集成以及应用程序的可靠性。”他表示，这几年中国在区块链专利的申请方面已经做得很好，甚至超过了美国，但在底层这些所有高价值的基础领域，我国还存在很大的差距。

区块链可以建立数字化的财富管理市场
　　从技术的维度，区块链可以定义为：基于对等网络、共识机制、智能合约、加密算法的分布式共享账本。从经济的维度，区块链可以理解为“可信任、可交互、可加密、可共享的价值链”。在李礼辉看来，区块链是多种技术的集成创新。而从应用角度来看，区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。
　　以金融为例，一是它可以构建一个大中小型金融机构共同参与的分布式的金融账本；二是金融对可靠性、安全性要求比较高，联盟区块链技术来构建一个多方参与的分布式账本的架构就能够把事情做得更有效率。
　　还有就是跨境支付的结算场景，跨境支付的结算场景在一般的情况下并不复杂，但是它有可能会涉及到资金跨境的非法流动，通过运用区块链，可以给监管方提供一个直接介入的渠道，因此能降低整个控制的成本、提高控制的效率，这些区块链的应用都取得了初步成效。如果用区块链+大数据、区块链+人工智能让监管都智能化，对节约整个社会运行成本很有帮助。
　　还有一个比较典型的应用，区块链可以建立一个数字化的财富管理市场。未来的数字资产市场里可能会包括四个数字资产的类别：一是存款、债券、股票、票据等等金融资产数字化；二是酒店、住房、汽车、设备、工具、景点等等实体资产也可以变成数字资产，并在市场得到认证和定价，可以进行使用权的交易；三是游戏、音乐、影视、著作、授课等等数字文化产品的使用权也可以在数字资产市场获得认证定价，并进行交易；四是通过证券化的安排，具有收益权从而具有投资价值的数字产品可以按份额进行交易，这就是一种新的投资形式。
　　值得注意的是，区块链同时存在潜在的一个暗点：区块链有一个重要的趋势就是弱中介，甚至是去中介，它可以直接交易，不再需要中介，这个对传统的金融业是一个重大的挑战。未来金融业要发展，一定要在新的技术架构体系下明确金融业的定位。

源自：华夏时报

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　　10月18日，由中国经济传媒协会、华夏时报联合传媒区块链产业智库等机构发起，清华x-lab数权经济实验室、火链科技等机构支持的2020年第二期媒体高层区块链知识公益培训班（链媒班）在北京开班。中国银行原行长、中国互联网金融业协会区块链研究组组长李礼辉在上培训班讲话，谈及区块链、法定数字货币的作用、局限和影响。
　　李礼辉提到，法定数字货币主要有四方面的优势，首先，法定数字货币具有替代现钞、节省现金流通的成本的好处，它可能是第六版的人民币；其次，能强化支付系统的公共属性，推进普惠金融，可以让更多人利用这种支付系统；第三，可以保证金融交易的可靠性；第四，可以精准调节货币供应，加强货币市场流通的供应。
　　同时，法定数字货币也有三个方面的潜在风险：一个是会削弱商业银行的初始信贷能力和盈利能力；第二个问题它更容易触发系统性的金融风险；第三个问题是，因为数字货币，中央银行的资产负债表会迅速扩大，大量存款会到中央银行，而中央银行有调控的权利，但是也要承担更加直接的责任。
　　李礼辉表示，数字货币对经济生活的影响包括去现钞，让日常生活更加简单，实际上也会加快人民币的国际化进程；二是去中介，会让金融竞争更充分。
　　对于其他机构发行的数字货币，李礼辉认为，要做到五个方面的要素才有可能被信任：一是具有公众信任机构的信任背书；二是具有商业价值的客户规模；三是具有可靠的机关交易和支付平台；四是具有可审计的金融资产做支撑；五是具有行政许可的市场准入。
　　李礼辉认为，目前区块链发展还处在一个瓶颈状态，“我国的区块链技术研发要致力于突破规模化可靠应用瓶颈，包括隐私计算技术、真实性监督机制、智能合约技术、密钥技术、多元化技术平台集成以及应用程序的可靠性。”他表示，这几年中国在区块链专利的申请方面已经做得很好，甚至超过了美国，但在底层这些所有高价值的基础领域，还存在很大的差距。李礼辉认为，“数字技术的平等是数字经济平等竞争的基础。
　　李礼辉谈到比特币时表示，比特币就是一种公有区块链平台上的一种货币形式。公有链其实是存在技术性缺陷的，四个问题包括海量的数据存储需要巨大的空间、数据的同步需要高速的网络、各个节点的运行能力和控制能力需要均衡、这种计算需要耗的电能非常多。
　　与传统的信息科技技术相比，李礼辉谈到，区块链有两个最突出的优势，第一是数字信任。区块链跟大数据在建立数字信任方面有一点不同，它是通过数学的方法来解决信任问题，用算法的程序来表达规则。第二，它实现价值交换的限制性和条件性，可以完成和自动执行交易中的各种约束。另外它还可以实现价值的特定用途，可以在发送价值时自动执行对价值再转移条件的约束。
　　区块链采用的是链式的区块架构，共识机制、时间戳、密钥等技术，所以能够在多方参与的立体交互的场景中防止原始的数据被篡改，控制数据泄露的风险。以金融为例，区块链可以构建一个大中小型金融机构共同参与的分布式的金融账本；联盟区块链技术来构建一个多方参与的分布式账本的架构就能够把事情做得更有效率；也可应用于跨境支付的结算场景。此外，区块链可以建立一个数字化的财富管理市场，实体资产也可以变成数字资产，数字文化产品的使用权也可以在数字资产市场获得认证定价，并进行交易；通过证券化的安排，具有收益权从而具有投资价值的数字产品可以按份额进行交易。
　　值得注意的是，区块链有一个重要的趋势就是弱中介，甚至是去中介，它可以直接交易，不再需要中介，这个对传统的金融业是一个重大的挑战。未来金融业要发展，一定要在新的技术架构体系下明确金融业的定位。

源自：财经栏目

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　　9月25日消息，今日，在INCLUSION·外滩大会中的“区块链产业峰会”上，中国互联网金融协会区块链组长、原中国银行行长李礼辉表示，我们国家是数据资源大国，但却是数字技术的软件弱国，在操作系统、核心技术等软件开发领域存在明显短板。

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上传时间: 2021-10-25 21:26

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　　李礼辉称，数字技术的平等是数字经济平等竞争的基石，我们只有弥补这些短板，才有可能跟西方国家真正建立平等互利的关系，为此，我们应该实施数字经济的国家战略，在关键领域掌握自主、可控的知识产权，从而建立全球性的竞争优势。
　　在技术创新的进程中，民营队很有活力，因此，应当进一步鼓励民营队，为其创造更加公平、宽松的营商环境，同时，也要支持国有企业建立符合市场经济和科技规律的激励机制。（邹沅铮）

源自：财经栏目

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原文标题：李礼辉：我国是数据资源大国 但区块链底层技术仍缺乏自主产权

　　中国北京国际科技产业博览会（简称“科博会”）迄今已连续举办二十二届，是每年定期在北京举办的国家级高新技术产业国际交流与合作的国际盛会。“中国区块链发展论坛”作为科博会的重要活动，于2020年9月17日在北京召开。论坛主题为：区块链赋能数字经济与实体经济深度融合发展，论坛邀请国内外区块链领域知名专家学者、区块链相关组织负责人及知名区块链企业高层共同参与，围绕区块链相关技术创新、规模化商业应用及产业生态营造等内容，探讨区块链未来发展趋势。中国互联网金融协会区块链工作组组长、中国银行原行长李礼辉出席会议并演讲。
　　演讲中李礼辉表示，如果说过去10年我国处在数字技术创新引领的生活式和商业模式逐步转变的过程中，那么，新冠肺炎疫情流行的2020，就是全社会生活模式和商业模式“受迫式应变”的历史节点：线上服务展示了接近全域替代的潜力，线上办公展示了靠近现场流程的效率，线上娱乐展示了逼近百姓生活的色彩，与此同时，线上金融展示了贴近实体经济的功能。他强调，基于数字技术的“受迫性应变”覆盖的范围是广泛的，揭示了长远变革的趋势。
　　李礼辉指出，首先，基于对等网络的直线链接机制，使平面的世界可以被折叠，长距离可以变成短距离甚至零距离，生硬的文本往来可以升级为柔软的云端交互。由此，呼唤了多少年的弹性工作制、柔性办公终于有可能成为常态。
　　其次，在万物互联的世界中，依托区块链技术、人工智能技术和大数据技术建立的数字信任机制，可以解决你是谁、所有权属于谁、指挥权归于谁的问题。
　　第三，基于技术能力的市场竞争机制。企业的市场竞争力集中表现为获客能力和成本控制能力。过去，企业一般通过规模化经营来提升获客能力和成本控制能力；现在，成功的技术创新也能创造竞争优势。
　　同时他还强调，由数字技术引领的链接机制、信任机制和竞争机制的变革，将是一个重构进程。我们应该积极应对数字化转型面临的挑战。挑战分为两个方面，首先是区块链技术瓶颈有待突破，目前，各个国家均未实现区块链技术的大规模应用，我国的区块链技术研发致力于突破规模化可靠应用的瓶颈；其次是核心数字技术短板有待补强，我国是数据资源大国和数字化市场大国，但在全球数字技术版图上尚未建立地缘竞争优势，在区块链的共识机制、智能合约等底层技术上，我国目前缺乏自主产权。
　　对此他进一步提出建议，首先，要以人为本。占领数字技术高地，关键在于人才，在于高端人才领军的创新型科研机构和核心企业。要明确产业政策，抽调一定财力，对创新型科研机构和核心企业加大投入，对数字技术专业人才给予研发经费、薪酬激励、税收减免、办公和居住、就医和入学等方面的优惠。要更多鼓励民营队，重点是为民营企业创造更加公平、更加宽松的营商环境。同时，要真正激励国家队，支持国有企业建立符合市场经济和科技规律的激励机制。
　　其次，培育数字金融核心竞争力。金融是现代经济的枢纽，数字金融是数字经济的关键。数字货币在未来的全球经济竞争中将居于核心地位。数字人民币应进一步扩大应用范围和场景，同时抓紧研究中国主导的全球性数字货币的可行路径。金融业数字化变革呼唤制度创新。应该加快数字金融制度建设，抓紧制定区块链金融监管、数字资产市场监管、数字货币监管、法定数字货币发行等数字金融制度，逐步建立数字信任机制。数字金融势必进一步强化金融的全球化。在数字金融全球制度建设中，我国应该积极参与并努力争取话语权。应该加强国际监管协调，促进达成监管共识，建立数字金融国际监管统一标准。

源自：新浪财经综合

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原文标题：专访中国银行原行长：数字货币试点逐步扩大前的几点考虑 来源：中国日报网

　　中国日报8月27日消息，据中国人民银行官方消息，目前数字人民币试点正在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。针对当前数字货币试点进展情况，未来是否会进一步扩大试点范围，以及其他相关热点问题，《中国日报》近期邀请中国银行原行长、中国互联网金融业协会区块链研究组组长李礼辉进行了专访。

　　问：目前数字货币试点开展的情况如何？是否具备进一步扩大试点的条件？
　　李礼辉：从目前试点情况来看，一些小规模的应用场景已经得到了验证，有了公开的案例。但试点范围仍然相对较小，涉及人数较少，真正扩大试点范围可能还需要一定的时间。未来，数字货币试点可以考虑逐步推广，前提是保证底层技术和系统平台达到稳定运行的标准，应用场景的设计能够满足大众需求，并且具有一定的市场竞争力。
　　从进展程度来看，今年年内或明年年初进一步扩大数字货币的试点范围是有可能的，但能否较快推广至全国还需要观察。
　　如果数字货币试点进一步推开，首先需要满足规模化可靠运行的基本条件，即满足“超大市场级别业务”和“高并发”的需求。“超大市场”指一旦试点扩大，将会涵盖中国经济较为发达的主要区域，范围广，消费人口密集。“高并发”指在技术层面可以保证数字货币系统能够同时并行处理相当多的用户请求。如果试点扩展到港澳地区，还要考虑相应的制度安排。涉及到数字货币跨境使用的，要有综合化的技术平台进行对接。
　　从技术层面来看，在试点过程中应当形成相应的数字货币研发、应用、市场推广等标准，且在成熟的时候接受第三方的审核与认证。在实验期间存在的一些问题，需要在现有的试点安排过程中加以解决，这样在扩大试点之后才能有更加稳固的基础。
　　从制度层面来看，在正式发行数字法币之前，监管部门还应当出台相关的法规以完善对整个系统的规定和监管措施，这将需要一个更长的准备周期。

　　问：对于目前广泛使用的第三方支付平台，数字人民币有何竞争优势？
　　李礼辉：对比现在广泛使用的第三方支付平台，例如支付宝和微信支付，数字人民币最大的区别是其采用了“账户松耦合+数字钱包”的模式。在该模式下，不需绑定银行账户，可以满足用户面对面时的离线交易，即交易双方在脱网的情况下可将终端设备相互贴近，利用近场通讯功能实现价值的交换，这也是数字货币相较于第三方支付的一项重要突破。另外在大额支付方面，数字货币可能也会有一定的突破。
　　央行数字货币能否替代第三方支付，主要取决于它的便捷性、可靠性和安全性，以及运维及使用成本的高低。如果经过试点，数字货币的应用可以达到一定的规模，之后能否替代第三方支付则是一个市场选择的过程，这期间也可借鉴第三方支付机构的市场化运作机制，采取相应的激励手段，解决科技研发、系统维护、市场运行等方面的效率问题。
　　从当前的设计角度来看，未来数字货币在一定程度上取代银行卡可能是一种更为确定的趋势。预计央行数字货币将在很长一段时期内和成熟的第三方支付平台并行，成为主要的支付工具，而不会很快产生替代效应。

　　问：数字货币的发行将如何助力人民币国际化进程？
　　李礼辉：中国央行的数字货币要走出国门还需要解决一系列的问题，最重要的是金融制度方面的沟通和衔接。经过多年的推进，人民币国际化取得了一些成绩。在2020年第一季度，国际货币基金组织公布的官方外汇储备货币构成数据中，人民币在全球外汇储备占比达到2%以上，是2016年人民币加入特别提款权SDR一揽子货币后的最高水平。但与美元、欧元相比，人民币距离成为真正的国际货币，还有一定的差距。
　　推动人民币国际化的重要基础是维持人民币币值的稳定，主要依托中国经济的长期平稳健康发展。目前，在经常项目账户中，贸易和服务项下的人民币跨境流动基本上已不存在限制。在进一步开放资本项目方面，还要综合考虑外部环境，主要是发达经济体近期实施的超宽松货币政策和财政刺激带来的外溢效应，以及国际资本市场中的投机行为对国内资本市场的冲击。在开放资本项目的同时，需要特别关注金融安全的问题。在此过程中，也会受到来自外部的阻力。
　　数字人民币的跨境使用，需要和国外的平台进行对接，还会涉及货币互换制度的相关安排，因此需要更为复杂的基础和条件，是一个逐步推进的过程，也会对整个国际金融市场的制度设计产生相应的影响。
　　而数字货币的设计目标在现阶段是替代纸币和流通中的现金，即M0，主要应用于日常消费、零售支付的场景，尚不会成为金融交易和跨境投资中使用的工具。

源自：新浪财经综合

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原文标题：中国互联网金融协会区块链研究组组长李礼辉：法定数字货币让金融竞争更充分

　　每经 潘婷 陈旭
　　6月20日，在清华大学五道口金融学院联合《每日经济新闻》旗下每经智享会推出的“五道口在线学习计划”直播中，中国银行原行长、中国互联网金融协会区块链研究组组长、清华五道口“数字中国”项目授课教师李礼辉针对“数字货币会不会改变我们的经济生活，会不会重构现行的货币体系”等问题发表了主题演讲。
　　李礼辉认为，采用数字化技术的货币形式可以称为数字货币，数字货币可以区分为法定数字货币、虚拟货币、可信任机构数字货币和超主权数字货币等。

有去中介、去现钞作用
　　2009年，基于区块链技术的比特币刚面世时，几乎是静默无声的。10年后的2019年6月，由全球社交网络巨头Facebook主导的数字货币Libra登场，就给全球的金融圈带来了巨大的震撼。
　　法定数字货币是指具有法定地位、具有国家主权背书、具有发行责任主体的数字货币，或称中央银行数字货币。
　　李礼辉认为，法定数字货币具有节省现金流通的成本、强化支付系统的公共属性，能带来推进普惠金融、确保金融交易的可靠性、加强货币流通市场管控等潜在的好处。
　　但不可否认的是，法定数字货币也存在削弱商业银行的初始信贷能力和盈利能力、更容易触发系统性金融风险等潜在的风险。
　　我国法定数字货币可能称作“数字货币与电子支付”，即DC/EP，Digital Currency/Electronic Payment。
　　DC/EP采用双层运营投放体系，李礼辉表示，在这种发行模式下，不必另起炉灶再造金融基础设施，有利于节省投资；不必除旧布新重构货币发行与管理格局，有利于管控风险；不必瞻前顾后衔接不同特性的货币发行模式，有利于稳定市场。
　　那么，数字货币会不会改变我们的经济生活，重构现行的货币体系？
　　在李礼辉看来，法定数字货币具有“去中介”“去现钞”的作用，会让金融竞争更充分，让日常生活更简单。
　　不过，法定数字货币最终能否替代传统货币形式，取代新兴的电子支付工具并成为主要货币形式和主要支付工具，还要看其使用是否更加便捷、流通成本是否更低、大众是否乐意接受，以及是否能够形成具有商业价值的经济规模。

数字经济竞争核心地位
　　在数字货币逐渐走向大众的过程中，虚拟货币、可信任机构数字货币、超主权数字货币也成为不容忽视的存在。
　　李礼辉认为，虚拟货币得以生存和发展具有经济层面的原因，不过，虚拟货币也存在技术性和经济性缺陷。未来，虚拟货币依赖的区块链底层技术创新如果能够突破规模化应用的瓶颈，解决价值稳定问题，才有可能进入大众化的交易和支付场景。
　　能够成气候的数字货币必须是可信任的，法定数字货币因为法定地位和国家主权背书而可信任。其他任何机构的数字货币要做到“可信任”，必须具备公众信任机构的信用背书、有可审计的金融资产支撑、行政许可的市场准入等品质。
　　那么，中国应如何积极应对挑战，紧紧抓住未来发展的机遇？
　　李礼辉强调，数字货币将成为金融业数字化变革的基本工具，要立足于数字金融健康发展，加快数字金融制度建设，尤其是抓紧制定区块链金融监管、数字资产市场监管、数字货币监管、法定数字货币发行等数字金融制度。此外还需统筹规划、逐步建立数字信任机制。
　　数字货币在未来的全球数字经济竞争中居于核心地位，为此有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施方案。有必要进一步完善我国法定数字货币的实现路径，完善底层技术架构和应用场景设计。
　　李礼辉认为，数字金融势必进一步强化金融的全球化。在数字金融全球制度建设中，我国应该积极参与并努力争取话语权。应该加强国际监管协调，促进达成监管共识，建立数字金融国际监管统一标准。
　　他表示，数字技术是全球数字经济平等竞争的基石。在高端芯片、航空发动机等硬件制造领域，在操作系统、核心数字技术等软件开发领域，我国只有补齐短板，才有可能与西方发达国家真正建立平等、互利的关系。

源自：巴比特

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原文标题：李礼辉最新分享：未来的全球数字经济竞争中，数字货币将居于核心地位
⊙作者：李小平

　　巴比特讯，5月5日晚，中国银行前行长、中国互联网金融协会区块链研究组组长李礼辉在人民网直播中，带来了题为“数字货币：可能重构全球货币体系”的分享。
　　李礼辉的分享主要分为两个部分，一部分是对数字货币进行分类，包括法定数字货币、虚拟货币和可信赖机构的数字货币，他在直播中详细讲解了这三类数字货币的发展历史和现状。其中对虚拟货币的评价令人印象深刻，他表示基于经济层面的因素，虚拟货币还将生存和发展，极少数可能扩张领地，大多数只能偏居一隅。未来，虚拟货币依赖的区块链底层技术创新，如果能够突破规模化应用的瓶颈，虚拟货币的运行机制更新如果能够解决价值稳定问题，才有可能进入大众化的交易和支付场景。
　　另一部分是现场互动环节，央行数字货币能不能进行国际交易？“到底能不能买比特币？”“未来的证券会不会代币化？”针对这些问题，李礼辉一一做出了回复，他表示，在国际交易方面，目前中国的央行数字货币还没有做出具体的安排，而在未来，证券有可能数字资产化。

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上传时间: 2020-5-6 09:53

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　　以下为演讲全文，由巴比特整理发布（略有删减）：
　　大家都知道，2009年基于区块链技术的比特币刚刚问世的时候，几乎都是静默无声的。2019年6月18日，由全球社交网络巨头脸书主导的数字货币Libra登场，目标是成为一个不受华尔街控制、不受中央银行控制，可以惠及数十亿人的全球性货币和财务基础设施。中国央行银行的数字货币，据说在小范围内开始了试点，这也受到了高度的关注。
　　斯坦福大学教授Brian Arthur说，“经济会随着技术的进化而改变它的结构。即改变它的制度安排方式。”所以我们今天要讨论的是数字货币到底会不会重构全球的货币体系？我认为，采用数字化技术的货币形式可以称为数字货币，数字货币可以区分为法定数字货币、虚拟货币、可信任机构数字货币。

法定数字货币
　　法定数字货币特别关注的是，如何传承和替代传统的法定货币。我认为，具有法定地位、具有国家主权背书、具有发行责任主体的数字货币构成法定数字货币，或称中央银行数字货币。
　　很多国家的中央银行早在2015年、2016年就宣布启动法定数字货币的研发。据我了解，由于数字货币可能应用的数字技术，包括共识机制、分布式账本等区块链的技术，也包括加密算法、对等网络等等基础组件技术，这些技术目前还没有办法得到超大市场零售级别的高并发需求。因此关于法定数字货币的基本价格架构，各个国家还在论证和权衡，尚未最终做出抉择。这里我们先要讨论一个问题，我们怎么样来评价法定数字货币？关于这一点，业界的看法相对是一致的。
　　很多专家学者认为，法定数字货币有一些潜在的好处，比如：
　　一是可以节省现金流通的成本。特别是在偏远、辽阔的地区，以及在跨境零售支付的场景中，法定数字货币能够有效降低现金流通的成本。同时它可以帮助防止假币，因为法定数字货币是很难造假的。
　　二是可以强化支付系统的公共属性，推进普惠金融、法定数字货币，能够为公众提供安全性高、流动性好的支付工具。而且它可以不再需要商业银行的账户，甚至不再需要商业银行作为中介。
　　三是可以为数字资产交易提供端对端的可靠的支付工具。在未来的数字资产的市场中，我们应用智能合约和密钥技术，就能够按照约定的商业条款和适应的法律自动执行，实现价值的转移。
　　四是可以加强货币政策的传导机制，特别是在经济长期衰退的这么一个阶段，法定数字货币是非常方便来实行负利率等特殊的利率政策。
　　刚才说到的是法定数字货币潜在的好处，专家学者也同时在评价法定数字货币的潜在风险和问题，有这么几个风险和问题：
　　第一，可能削弱商业银行初始的信贷能力和盈利能力，公众的存款它可能会从商业银行流向中央银行，这样的话迫使商业银行提高利率以获得资金留住客户，商业银行的成本就提高了。
　　第二，它可能更加容易促发系统性的金融风险，法定数字货币的存款只要满足条件，取出存款很容易，就会引起某一家银行的支付危机，而且引起连锁反应可能会促发系统性的金融风险。
　　第三，在法定数字货币这种架构下，中央银行对货币市场的调控有更加直接的权力。在法定数字货币的情况下，央行的资产负债表有可能大幅度扩张的。但是在经济危机、金融危机发生的时候，中央银行就必须向商业银行提供更多的流动性支持。
　　根据央行官员披露的有关信息，对我国的法定数字货币DC/EP做一些解读。

　　一是采用双层运营投放体系，传承间接发行模式
　　应用区块链等数字技术，法定数字货币可以采用“中央银行一公众”的直接发行模式。在直接发行模式中，中央银行可以拥有货币市场调控的绝对权力和能力，可以直接吸收公众存款，这就将限制商业银行的初始信货能力。如果选择法定货币“中央银行一商业银行一公众”的间接发行模式，则将传承现行的货币市场运行机制和货币政策传导机制。
　　传承现行模式的好处是节约和稳健。一是不必另起炉处再造金融基础设施，有利于节省投资；二是不必除旧布新重构货币发行与管理格局，有利于管控风险；三是不必瞻前顾后衔接不同特性的货币发行模式，有利于稳定市场。

　　二是采用并行技术路线，坚持央行中心管理模式
　　有人认为，现有的区块链技术无法达到超大市场零售别的高并发需求，目前宜保持技术中性，不依赖单一技术。可以采用“赛马”机制进行技术路线的竞争，指定不同机构采取不同技术路线并行研发，通过技术竞争和市场选择实现法定数字货币的系统优化。
　　央行应该会坚持中心化的管模式，以保证货币政策传导机制的可靠性，保证货币调控的效率，防止金融机构货币超发。央行对智能合约一直保持审慎的态度，但可能会支持有利于货币职能实现的智能合约技术应用。

　　三是采用“账户松耦合”方式，替代货币M0
　　微信支付、支付宝等电子化支付工具采用“账户紧耦合”方式，要绑定银行账户，通过银行账户进行价值转移，在实名制的账户管理制度下，无法实现匿名支付的需求。法定数字货面可以采用“账户松耦合”+电子钱包的方式，脱离银行账户实现端对端的价值转移，减轻交易环节对金融中介的以来，并且在央行许可的范围内实现可控匿名支付。
　　目前我国法定数字货币的设计可能只限于替代M0，即流通中的现金，而非狭义货币M1和广义货币M2，这取决于对我国的M0、M1、M2实际市场需求和数字化程度的判断。
　　在我国，微信支付、支付宝应用数字技术，构建以信任链接为纽带的支付和生活服务平台，突破传统支付模式，已经实现十亿级的直线链接。微信支付、支付宝占领了零售支付市场，现金、ATM的交易笔数不断缩减，银行卡成为微信支付和支付宝的账户卡，退守大支付市场。
　　我国设计中的法定数字货币理论上可以脱离网络、脱离银行执行价值转移。但最终能否替代传统货币形式，取代新兴的电子支付工具，成为主要货币形式和主要支付工具，将取决于4个关键因素：效率更高、成本更低、具有商业价值的经济规模、具备社会认可的可靠性和安全性。

虚拟货币
　　如何定义公有区块链社区的coin或 token？有的强调数字技术特征，将coin称为“加密数字货币”；有的强调金融属性，将 token称作“通证”。
　　我的粗浅看法是，如果认同货币的本质是“一种关于交换权的契约”，应强调“交换权”的经济依托及其金融属性。
　　coin或 token不仅在虚拟社区内成为价值标记和支付工具，而且可以与法定货币交易，形成交易价格，也就具备了金融工具属性。因此，将coin或 token定义为“虚拟货币”可能更为贴切。同时应该明确，虚拟货币如果没有合格发行责任主体、没有实体资产支撑、没有足够的信用背书，也就区别于法定数字货币，也区别于可信任机构数字货币。
　　最近2年，虚拟货币大起大落，价格暴跌暴涨。有人挖矿，有人投机；有人发财，有人破产；极少数获准成为证券，大多数涉嫌非法集资。
　　2014年到2018年，虚拟货币市场出现了一些派生的花样：
　　一是ICO，也就是虚拟货币上市融资，2014年全球的ICO达0.26亿美元，2016年突破2亿美元，2017年上半年就冲高到12亿多美元，其实中国占了30%以上。ICO属于众筹融资，未经批准就可能涉嫌非法集资；
　　二是分叉币发行，比特币采用的是去中心化的架构和有限的区块规格，随着时间的推移，挖矿所需要占用的算例资源就越来越多，所以在网络里的拥堵越来越严重，交易成本越来越高，出于不同的利益考虑，更是出于不同的技术解决路径，所以比特币社区出现了分裂。所以2017年开始就出现了一些分叉币，包括比特币现金、比特币黄金、比特币钻石等等；
　　三是稳定币，刚才提到虚拟货币的价格总是跌宕起伏的，所以这个时候所谓的稳定币就破土而出。市场份额比较大的稳定币是USDT，他们的公司声称，遵循1:1的准备金和美元挂钩，这是完全有美元的实体资产作为支撑。但是从我了解到的情况来看，他们的账户还不是那么的透明，缺乏权威性的监管，特别是全球知名的会计师事务所，都不愿意为他们做审计。所以我觉得这里还存在一些信用风险。

　　业界对虚拟货币有很多批评，归纳到一个字就是“虚”，这里有很多虚拟的，又没有什么真实的东西。我并不完全赞同这个观点，我认为，虚拟货币，以比特币为代表的虚拟货币得以生长，其实具有经济层面的原因，包括：
　　一是虚拟货币的生存土壤。“去中心化”架构的公有链本质上属于实行自规则的自组织，通行网络共识的治理机制和发行虚拟货币的激励机制，虚拟货币是参与者认可的等价物和支付工具。
　　二是虚拟货币的市场需求。虚拟货币交易可匿名、可跨境、难管制，既可用于公有链社区，也可用于灰黑色交易，可能成为资金非法流动的工具和投机交易的工具。全球“暗网市场”一直存在*****、枪支，色情等非法交易，规模难以计量，需要“地下”可信任、“地上”难管控的支付工具。
　　三是虚拟货币的投机市场。
　　例如，比特币大账户是在少数人手里。有人估算，40%的比特币由大约1000个账户持有。这些“关健少数”位于食物链顶端，有可能操纵市场，掌控价格，使得市场上的散户被“割韭菜”，损失巨大。
　　虚拟货币的技术性缺陷来自“去中心化”的公有区块链架构。在这种架构下，全网验证需要超大规格的数据同步，各个节点的运行能力需要达标和均衡。因此，无论是比特币，还是以太坊，至今仍然尚未解决交易效率和规模化问题。
　　四是虚拟货币有造币成本，比如比特币由挖矿产生，这必须依靠特定的算法来计算哈希值，经过分布式账本系统确认一致，挖矿成本包括电费、工资、折旧费、租金和维护费。有人测算，目前你要挖一枚比特币的成本大概是3000-4000美元。
　　虚拟货币的经济性缺陷在于，缺乏足够的实体资产支撑和信用背书，价值不稳定，投机性太重。2018年，比特币触底3158美元，比最高价缩水84%。全球虚拟货币总市值由年初的8350亿美元下降到1100亿美元，跌幅接近87%。2019年比特币持续震荡，9月下旬7天跌幅高达22%。
　　基于经济层面的因素，虚拟货币还将生存和发展，极少数可能扩张领地，大多数只能偏居一隅。未来，虚拟货币依赖的区块链底层技术创新，如果能够突破规模化应用的瓶颈，虚拟货币的运行机制更新如果能够解决价值稳定问题，才有可能进入大众化的交易和支付场景。

可信任机构数字货币
　　我把具有公信力的机构包括金融机构发行的数字货币，称为可信任机构数字货币。法定数字货币因为法定地位和国家主权背书而可信任，其他任何机构的数字货币要做到“可信任”，必须具备这样一些品质：
　　具有公众信任机构的信用背书；
　　具有商业价值的客户规模；
　　具有高效可靠的金融交易和支付平合；
　　具有可审计的金融资产支撑；
　　具有行政许可的市场准入。
　　已经获得行政许可发行数字货币的金融机构包括高盛、摩根大通、瑞士联合银行等跨国银行。数字货币 Libra的目标是成为一个不受华尔街控制、也不受中央银行控制的金融基础设施。这就使 Libra一开始就备受监管压力。Libra协会10月14日首次理事会之前，Visa、Master、Stripe、eBay和 Paypal等支付巨头宣布退出项目。那么，Libra到底具有哪些颠覆性的潜力呢？
　　一是行业巨霸联合创始，覆盖巨大客户群体。
　　Libra由 Facebook牽头，现有联合创始机构还有22家，包括线上支付、电信运营商、线上旅游、线上打车、电商平台、流媒体音乐平台、线上奢侈品平台等，仍然可以为 Libra提供足够的信用背书和覆盖全球的超过20亿的客户群体。
　　二是应用数字技术，构建独立的金融基础设施。
　　Libra应用联盟区块链的分布式对等架构，应用隐私计算技术保护数据隐私和数据安全，应用 Calibra电子钱包，提供可以覆盖全球各个角落落的点对点、端对端的交易和转账平台，不再需要银行，不再需要第三方支付机构。
　　三是以硬资产做支撑，维护独立数字货币的价值。
　　Libra协会成员的投资和用户购买 Libra的法定货币，都将成为储备金，用来支撑 Libra的价值。Libra用储备金进行低风险低回报的投资，与低波动率实体资产捆绑，以保持价值稳定。Libra将是锚定法定货币的独立数字货币。
　　去年我对他们的白皮书1.0版做的一些研究，我觉得Libra要真正达到西方国家的市场准入的门槛，必须解决一些重大问题，包括：
　　一是必须验证技术平台的效率和可靠性；
　　二是商业运行模式的可行性和透明度；
　　三是金融合规管控的实现的路径和可信度。
　　Libra在瑞士注册，能否得到世界各国政府金融监管部门的认同和许可，我认为关键在美国。美国这几年在数字金融方面，迈开了一些步伐，比如美国近几年陆续发数字货币牌照和电子钱包牌照。在法律上，似乎没有足够的理由简单拒绝 Libra的申请。但是面对金融监管机构、中央银行和政客们的质疑，Libra怎么样才能冲破重重障碍呢？
　　我们看到这10个月以来，脸书是双管齐下，似乎取得了一些进展。我问大家，在法规之外，到底还有什么足以打动美国的政客和美国政府的有关部门？我觉得那应该是国家的经济金融战略。2019年10月23日，在美国众议院金融服务委员会长达6小时的听证会上，脸书CEO扎克伯格强调了四点，包括：
　　一是Libra并不是创建全新的主权货币，它只是一个全球支付系统，而且在储备金中美元的占比是最大的；
　　二是这将扩大美国的金融领导地位，以及在世界各地的民主价值观；
　　三是如果美国不进行创新，全球的金融领导地位将没有保证；
　　四是在技术创新方面，中国的部分支付基础设施领先于美国，美国必须建立更加现代化的支付基础设施。
　　这些话是很有煽动力的。我在去年10月提出，美国近几年陆续发数字货币牌照和电子钱包牌照。在法律上，似乎没有足够的理由简单拒绝 Libra的申请。如果美国试图夺取数字货币全球霸权地位，就有可能对 Libra给予附加限制性条件的行政核准，例如，要求Libra锚定的法定货币篮子中增加美元比重以符合美元的国际货币地位，要求Libra循关于反洗钱、反恐融资、反逃税的法律规范。
　　2020年4月6日，脸书发布Libra2.0版白皮书，在满足政界要求，适应金融监管规则方面，做出了巨大的努力，前进了一大步。

　　第一，强化美元的货币霸权地位。
　　Libra将新增一类数字货币，也就是锚定单一法定数字货币，比如美元、欧元、英镑等，与此同时还是要发行全球性数字货币Libra。我认为，Libra事实上将会成为美国在数字经济时代继续推进美元货币霸权的工具。
　　第二，强化金融合规的标准。
　　Libra宣称未来将不再采用去中心化的技术架构。Libra承诺将会制定金融合规和全网风险管理的综合框架，建立反洗钱反恐，遵守制裁和防范非法活动的严格标准，打击各类金融犯罪。
　　我们可以看出，如果Libra在2019年还只是一张有点惊世骇俗的草稿，那么现在它应该是一个可供建设和施工的蓝图。

超主权数字货币
　　Libra对现有货币体系构成了前所未有的挑战：超越国家主权、僭越中央银行、跨越商业银行。超主权数字货币有可能从根本上重构全球的货币体系。
　　一是可能冲击主权货币地位。
　　货币作为一般等价物的地位本质上取决于公众的信任，“法定”只是加强了公众信任。贝壳成为原始货币并非出于“法定”，而是公众认可的等价属性。落后国家、弱小国家如果道遇重大经济困难，主权货币就可能失去国民的信任，就可能被超主权数字货币所取代。经济兴隆的国家或联盟的主权货币一般不会退出货币舞台，也可能成为超主权数字货币的锚定对象，但货币地位有可能主次更替。
　　二是可能重塑货币霸权地位。
　　超主权数字货币的霸权地位，将由盖范围、用户规模和实体资产规模来决定，全球有可能出现几个势均力敌的超主权数字货币系统。全球流通的超主权数字货币也许不再有明确的国别标签，最为重要的是公众认可的全球性商业信用和数字信任。
　　三是可能形成跨越商业银行的金融体系。
　　Libra这类数字货币很有可能进化成为超主权数字货币，形成可以覆盖全球各个角落的金融基础设施，从而可能从支付清算入手，逐步进入储蓄、融资、投资、保险、资产交易等领域，渗透平民大众的经济生活，全面争夺金融业的市场。
　　四是可能影响人民币国际化的进程。人民币如果未能纳入全球性的数字货币体系，就有可能削弱未来的影响力范围。
　　综上所述，数字货币很有可能重构金融模式和货币体系。这是现实的挑战，也是未来的机遇。我们在这里应该怎么做呢？有三点：
　　第一，数字货币的发展在很大程度上代表了金融业的数字化的变革。所以我们国家应该立足于数字金融的可持续发展，加快数字金融制度的建设，抓紧建立数字信任机制，制定发行数字货币发行、数字金融市场监管、可信任机构数字货币监管、虚拟货币监管等数字金融制度。
　　第二，数字货币在未来的全球数字经济竞争中居于核心地位，当前很有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施方案。
　　第三，应该抓紧研发数字金融技术国家标准，加强国际监管的协调，促进达成数字金融的监管共识，建立数字金融国际监管的统一标准。我们应该积极参与，并努力争取我们国家的话语权。

互动环节
　　问：中国的法定数字货币会不会跟黄金挂钩？
　　答：我了解的情况是，目前是不会的。我们国家的法定数字货币，实际上是我们传统的货币，也就是人民币的数字化，是货币的数字化形式，它并不直接跟黄金挂钩。

　　问：法定数字货币会不会取代或驱逐纸币？
　　答：长远来看，我认为法定数字货币是有可能会逐步的取代、替代甚至驱逐传统法定的纸币。就像我们使用支付宝、微信支付之后，我们的现金也变得越来越少了。但是，我认为在法定数字货币推出之后，短期比如3、5年甚至10年内，可能还不会发生这种情况，它是逐步取代或驱逐的过程。

　　问：到底能不能买比特币？
　　答：刚才提到这几年比特币暴涨暴跌，有人投机，有人发财，有人破产，所以我慎重地提醒各位，投资有风险，比特币的投机风险更大，所以大家入市一定要非常谨慎。

　　问：央行数字货币能不能进行国际交易？
　　答：跨境的点对点、端对端、大范围的交易，这应该是数字货币应有的能力。当然，我们中国的法定数字货币能否进行国际交易、跨境交易，现在央行还没有做出具体的安排。

　　问：未来的证券会不会代币化？
　　答：未来的证券可能会数字资产化，在未来的数字资产市场中，会有一些证券和其他金融工具，采用的数字化的方式，所以我们应该要进一步研究数字市场的未来的建设和发展，这是另外一个很大的问题。

源自：新浪财经-自媒体综合

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来源：中国金融杂志
作者|李礼辉‘中国互联网金融协会区块链工作组组长、中国银行前行长’
　　突发而又凶猛的新冠肺炎疫情，改变了百姓生活，进而改变了企业生态。一亿人在前线忙碌不停，多数人“宅”在家里。线上交往更多替代当面交流，网络采购更多替代铺面购物，群体性消费几乎全部中止。企业经营出现大范围停滞和大面积的困难。多数餐饮店和商场一度闭门谢客，零星的线上订单，势必会带来收不抵支的局面；即便恢复营业后的相当一段时间，因客流不足，亏损面仍可能会进一步扩大。客运企业更是门可罗雀，收不抵支。多数制造企业春节期间一度停产，节后复工一再推迟，相当一部分劳动密集型企业将因工人不足，导致产能下降，效益下滑。
　　困难面前，人们普遍认为，在17年前的2003年，我们战胜了非典疫情，并且取得了随后10年经济的高速发展。如今我国的经济实力更强，不仅可以全面战胜新冠肺炎疫情，而且可以尽快恢复经济活力，实现经济的高质量发展。我对也此充满信心。在习近平总书记为中心的党中央领导下，依靠我们的体制优势、基础设施优势、产业优势和劳动力优势，我国必将再一次书写经济繁荣和社会进步的新篇章。

金融业抗击疫情可圈可点
　　这场全国性的疫情，对金融业是巨大的挑战和严峻的考验。面对这场无法预见的大考，我国金融业和金融人积极应对，表现可圈可点。归纳起来有3个特点。

一是数字金融加快扩展。
　　端对端服务进一步替代网点，线上支付进一步替代现金。多家银行的手机银行APP，渗透各类生活场景，提供线上转账、信用卡还款、购买理财、个人结售汇、跨境汇款等金融服务；支持全国各主要城市的水、电、燃气等缴费业务，社保公积金明细查询业务等。
　　金融机构加速应用区块链、大数据、人工智能等数字技术，云端办公迅速推进。信贷业务的尽责、评审、放款等环节全部或部分搬至线上，通过在线文件流转、视频会议审核实现在线审批。

二是普惠金融加快推广。
　　央行适时降低了贷款基准利率，银保监会因应疫情调整优化信贷业务监管政策。商业银行对工商企业特别是中小微企业的信贷审核，充分考虑疫情造成的阶段性影响，更加注重企业的基本素质、市场定位和发展趋势，放宽展期，降低利率，支持企业复工复产。
　　金融机构牵头构建数字商圈，拓展供应链金融，降低企业融资门槛和融资成本。基于链上企业之间的真实交易，整合物流、信息流、资金流，将核心企业信用传递给关联企业，为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现金管理、工程款支付、工资发放等“一揽子”金融服务。同时实现线上申请、智能审核、线上签约、自动核验放款。

三是“爱心金融”加快落地。
　　为解除医护人员的后顾之忧，中国银行等商业银行、中国人寿等保险公司以及各类金融机构，医务工会、慈善基金会联手，推出“守护天使、抗击疫情”专项健康保险计划，为奋战在抗疫一线的医护人员及家属，奋战在一线的志愿者、军人和记者赠送高额的全方位保险保障，范围涵盖“新冠肺炎”、交通意外、暴力伤害、职业病等领域。80多家保险公司捐助了各种保险保障。以平安为例，平安旗下的各家保险公司为参与全国阻击疫情的一线疾控和专业医护人员、志愿者、新闻工作者提供免费保险保障服务，总保额超过136亿元。
　　国有大行在行动，股份制商业银行在行动，金融系统全线都在抗疫。光大银行等银行以及保险公司的APP上线”抗击疫情专属服务区”，涵盖专家医生24小时在线义诊、新冠肺炎实时救助平台、确诊患者行程查询、爱心募捐通道、疫情防控平台、消费者权益投诉等集成功能。

直面长远影响和长期挑战
　　目前疫情的集中爆发似已得到有效控制，但新型冠状病毒的传染机制尚未全面查清，有效治疗药物尚在临床实验，预防疫苗尚在研发，而且病例数量尚未出现明确的拐点。因此，百姓日常生活恢复常态还需要一段时间，企业全面复工复产、产业链、供应链正常运行也还需要一定周期。虽然我们打赢这场硬仗已是定局，但对于中国金融业来说，我认为应该特别关注的是这场疫情带来的长远影响和挑战。基于卫生健康的视角，我们应该认清新冠肺炎疫情揭示的新的烈性传染病特点；基于经济金融的视角，我们应该认清我国经济发展新的阶段性特点。
　　第一，新型冠状病毒的传染力更高，高密度、高流动性的人口结构更容易受到烈性传染病疫情的冲击。新型冠状病毒的无症状感染、间接感染、轻接触感染均已被证实。与2003年相比，我国目前的城市化程度更高，人口集中度和密度更高，人口流动更加频繁和密集。一旦发生恶性传染病，就可能迅速造成大面积的烈性传染，给国民经济和社会生活带来巨大的负面影响。并且，即便这次疫情过后，类似的风险随时仍有可能发生，这对金融业的专业能力和社会责任都提出了新的课题，需要我们持续地给出合格答案。
　　第二，服务业已经成为我国经济的主体，以服务业为主的经济结构更容易受到传染病疫情的冲击。2019年，我国第三产业占GDP的54%，对GDP的贡献率接近60%，服务业已经成为经济的主要支柱和增长动能。在服务业中，交通运输、仓储、批发零售、住宿、餐饮，娱乐等行业占GDP的36%，这些行业主要提供线下和体验式服务，更容易受到烈性传染病疫情的直接影响。
　　第三，民营企业已经成为我国经济的主体，民营企业提供了50%以上的税收、创造了60%以上的国内生产总值、完成了70%以上的发明专利、提供了80%以上的就业岗位、占企业总数的90%以上，并容纳90%以上的新增就业。但是民营企业占有的金融资源，按照不同的统计口径，只占25%～33%，远远低于其经济贡献度。以小微企业为主的民营企业更容易受到经济社会波动的冲击。多是实力薄弱，现金流短缺，超过3个月的停工停产，就会造成一大批小微企业的财务恶化。在这场疫情期间，由于国家的政策指导和金融机构的定向扶持，一部分小微企业暂时得以纾困。但是，我国金融资源配置失衡的问题并未解决。为此，中国金融业的社会责任担当，不应止于疫情期间的数字金融、普惠金融和“爱心金融”，而是要立足现实，着眼长远，谋划全局。

推进数字金融全面落地
　　这次疫情是对金融机构的全面考验，也是对数字化金融服务的一次全面考验。数字化能力强的，自然抗疫行动快，覆盖面大，效果明显。这一次，大行的优势尽显。但同时也涌现出了各类数字化能力强的金融机构，比如平安集团，甚至体量不大的微众银行等，都表现出了金融科技强而准的支持和服务能力。我认为，这次疫情提醒我们，迫切需要在以下两方面加速推进。

一是加快技术创新，推进数字金融全面落地。
　　广大金融机构都应将金融科技提到更为重要的位置。应用区块链、大数据、人工智能、云计算等数字化技术，打造端对端、点对点的立体交互的金融服务体系，打造云办公、云监管的跨越空间的金融管理运营模式。金融监管部门既要主动管控技术创新、业务创新可能造成的潜在的金融风险，也要自觉避免监管技术落后、监管制度滞后可能造成的监管真空。

二是加快制度创新，推进普惠金融全面落地。
　　应用大数据、区块链技术，可以建设数字信任机制，打造普惠金融的技术平台。与此同时，要抓紧解决信贷机制问题和长效性制度问题。小微企业政策扶持具有即期效应，而制度创新应该立足于完善机制，长远见效，从根本上解决金融资源配置失衡的问题。融资成本和风险成本是商业银行信贷业务的核心成本，市场融资成本降低了，商业银行才有可能进一步降低对小微企业的信贷价格。央行的货币政策既要实现货币供给总量控制和市场流动性调节的功效，又要实现降低金融市场总体融资成本的功能。多年来的货币政策在流动性调节方面成效显著，今后一定时期，希望央行在市场融资成本控制方面给商业银行留有更大的空间。在风险成本管理方面，应该坚持市场化的定价机制，金融监管机构可以管控商业银行对小微企业贷款的平均利差幅度，而不宜限定最高利率水平。信贷定价如果无法覆盖融资成本和风险成本，就难以持续发展。财政税收制度也有必要对金融机构的小微企业融资业务给予税费减免，支持金融机构为小微企业提供全方位的金融服务。