押注物流地产，京东40亿港元收购中国物流资产26%股份

　　中国物流资产（China Logistics Property Holdings Co）是首批进入中国物流设施市场的国内单一经营业务企业之一，主要外部股东包括RRJ Capital、京东及远洋等。集团于2003年成立，主要开发、营运及管理甲级物流设施。集团凭借长达17年的营运经验，已发展出一套高效，回报驱动的业务模式。截至2019年12月31日，中国物流资产持有管理的甲级物流设施组合面积达到430万平方米，在位于18个省份或直辖市的37个物流园拥有176套营运中之物流设施。公司网络的广阔地域覆盖面及其甲级物流设施的品质营造出强大的网络效应，可令集团的租户因应其业务增长，不断在公司的物流设施乃至整套物流设施网路内扩充。公司为深圳交易所深港通下港股通标的证券和恒生综合指数成份股。

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• 林聪智获任为中国物流资产首席财务官
  

源自：观点地产新媒体

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原文标题：押注物流地产，京东40亿港元收购中国物流资产26%股份

　　9月3日，京东智能产业发展和中国物流资产控股有限公司联合公告，京东智能产业发展将要约收购中国物流资产9.165亿股股份，占中国物流资产已发行股本约26.38%，购买价为每股待售股份4.35港元，交易总代价39.9亿港元。
　　中国物流资产股票以及债券已于9月2日上午9时正起在联交所短暂停牌，将于香港时间9月6日上午9点复牌。

收购坐实
　　京东收购中国物流资产，其实并不意外。
　　今年1月20日，据当时报道显示，资产管理公司黑石（Blackstone）、美团、ESR、京东旗下京东物流，正参与竞购中国物流资产控股权，交易作价或高达20亿美元（约155亿港元）。
　　中国物流资产早前公布，两大股东宇培国际及RRJ Capital正在就其所持公司权益进行初步的战略性讨论，涉及最多合计约51.5%公司股权。
　　这笔竞购后来并没有更多消息和进展。直至8月26日，中国物流资产发布公告，主要股东宇培国际拟出售其持有26.38%股权，全部退出中国物流资产。同日，传出京东收购这部分股权的消息。
　　9月3日，一纸公告坐实了收购，但相较年初市场传出的价格及股权比例都有所不同。
　　另据观点地产新媒体了解，京东及其一致行动人士于收购前拥有中国物流资产10.64%股份。完成后，京东及其一致行动人士将拥有37.02%的股份。根据收购守则规则26.1，京东届时须就所有已发行股份提出股份要约。根据收购守则规则13，京东亦须发出可换股债券要约以收购所有未转换可换股债券。
　　假设全部可换股债券基于前段所列的适用换股价转换，且股份要约获悉数接纳，则要约及买卖协议的最高现金代价将约为163.95亿港元。

押注物流地产
　　截至今年6月底，中国物流资产拥有320万平出租率稳定在91.1%的物流设施，这几年的营收也一直保持稳健地增长。
　　就算是在疫情期间，中国物流资产的营收也一直保持增长。今年上半年营收为4.37亿，同比增长12%左右，毛利率也一直维持在77%。但净利润率却逐年下降，由2016年和2017年的200%多，下跌到2018年的95%，2019年的59%，2020年的8%。
　　不同的是，今年上半年中国物流资产的净利润率为67%。中国物流地产净利率回归高水平，或也与大环境有关。
　　统计显示，截至2021年6月底，全国社会消费品零售总额达到人民币21.19万亿元，同比增长23.0%。其中，网络消费零售额达到人民币6.11万亿元，同比增长23.2%。
　　疫情带来了高速发展的网络零售额，也带来了整体消费零售的发展。这直接刺激了物流仓储行业的高速发展。
　　据中国物流与采购联合会数据显示，2021年上半年全国社会物流总额人民币150.9万亿元；全国快递业务量达至493.3亿件，同比增长45.8%；截止6月底，中国物流业景气指数为54.6%，仓储指数为53.2%，处于较高景气区间。
　　这也是为什么中国物流资产吸引来众多的股权竞争者，比如黑石。
　　黑石集团中国区董事总经理陈宇在此前接受跟观点地产新媒体采访时表示：“目前最主要的趋势有电商崛起、消费继续增长以及亚洲中产人口明显提升，这些趋势都帮助支撑起对物流基础设施的长期需求。”
　　作为中国最大电商之一的京东，若能顺利控制中国物流资产，将有望增强京东整体的实力。

源自：新浪科技

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　　中国物流资产：京东同意收购股份，交易总价39.9亿港元
　　9月3日晚间消息，京东集团发布公告称，2021年9月1日，京东智能产业发展集团与李士发和宇培国际投资管理有限公司订立买卖协议，据此，宇培国际有条件同意出售且京东智能产业发展集团有条件同意收购916,488,000股中国物流资产股份，占中国物流资产已发行股本约26.38%，总现金代价为3,986,722,800港元。

源自：雷递（ID：touchweb）

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⊙作者：乐天

　　净利润下滑超90%！京东2021年二季度财报发布：26万快递小哥月薪过万

　　京东集团与中国物流资产今日联合宣布，京东物流拟斥资39.87亿港元购买中国物流资产部分股权，此次一共购买9.16亿股，每股的价格为4.35港元。
　　此次交易前，京东集团及其一致行动人持股为10.64%，宇培国际持股为26.38%，ESR Cayman Limited持股为18.1%，RRJ Capital Master Fund II持股为22.94%。

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　　此次交易后，京东集团及其一致行动人持股为37.02%，ESR Cayman和RRJ Capital Master Fund II持股不变，宇培国际获利近40亿港元，不再持股，也就是说，套现走人。
　　这是京东物流上市后集团在物流方面首个大动作。京东物流2021年5月28日在港交所上市，发行价为40.36港元。京东物流募资241.13亿港元。
　　京东物流是京东旗下继京东集团、京东健康之后，第三家市值超千亿的上市公司。
　　最新财报显示，京东物流2021年上半年营收为484.72亿元，较上年同期的315.43亿增长53.7%；毛利为17.7亿元，较上年同期的40.54亿元下降56.4%。

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　　京东物流2021年上半年期内亏损为151.61亿元，上年同期的期内利润为6.44亿元；扣非后净亏损为15亿元，上年同期的净利为19.83亿元。

源自：新浪科技

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　　北京时间8月27日早间消息，中国物流资产控股有限公司（China Logistics Property Holdings Co）发布消息称，大股东正在洽谈，准备出售控制性股权给接盘买家，公告没有透露买家是谁。
　　彭博早先报道称京东参与谈判，似乎有意获得中国物流资产控制性股权。目前京东拥有中国物流资产约9.4%股份。中国物流资产和京东都在香港上市。按照香港收购法规的要求，如果一个机构在一家公司中拥有的股份超过30%就要全盘收购此公司。
　　中国物流资产董事长李士发通过他所拥有的Yupei国际投资管理公司持有中国物流资产26.38%的股份，他正在与潜在收购者谈判。李士发掌控9.165亿股股票，价值约为34亿港元（4.3665亿美元）。不过中国物流资产声称还没有做出最终决定，谈判有可能破裂。
　　周四时中国物流资产股价大涨14%，随后停牌，等待公司公布更多信息。（星海）

源自：DoNews

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原文标题：消息称京东接近就收购中国物流资产控股权达成协议

　　DoNews8月26日消息（程梦玲）据彭博消息，京东接近就收购中国物流资产的控股权达成协议。今年年初，京东就参与竞购中国物流资产控股权，交易作价或高达20亿美元。
　　早在2020年12月28日，中国物流资产发布公告称，两大股东宇培国际投资管理有限公司及RRJ Capital Master Fund II，L.P.正就所持公司权益进行初步的战略性讨论，涉及最多合计约51.5%的公司股权及RRJ持有的若干可转换债券。
　　中国物流资产是中国本土最大的物流基础设施开发商及运营商之一，成立于2000年，总部位于上海，截至2020年6月30日，其在18个省份或直辖市物流枢纽的35个物流园拥有164套运营的物流设施，出租率达86.4%，稳定运营的物流园面积达280万平方米，在建和运营的总建筑面积500万平方米，包括用于未来开发的土地60万平方米。

源自：美通社

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原文标题：中国物流资产公布二零二零年中期业绩

　　新冠疫情下，收入及核心纯利分别录得增长10.5%及14.4%至人民币3.88亿元及人民币2.70亿元

　　核心经营业务表现持续向好，收入增加10.5%至人民币3.88亿元，核心纯利增长14.4%至人民币2.70亿元。
　　稳定物流园保持89.7%的较高出租率；资产组合总建筑面积达439万平方米；土地储备达501万平方米。
　　稳步推进基金项目，在2020年3月签订了领盛第二期基金合作协议，加速集团向轻资产运营模式的转变。
　　香港2020年8月28日/美通社/--中国领先的物流设施供应商中国物流资产控股有限公司（“中国物流资产”或“公司”，联同其子公司，合称“集团”；股份代号：1589.HK），今日宣布截至2020年6月30日止之未经审核中期业绩。
　　2020年上半年，新型冠状病毒疫情严重影响全球经济，然而国内整个物流行业的发展韧性及集团经营发展能力也在这次的疫情风波中得以体现。在此情形下，集团依然保持良好的运营及财务状况。上半年集团收入按年增长10.5%至人民币3.88亿元，核心纯利 按年增长14.4%至人民币2.70亿元，占收入百分比的69.6%。期内利润较2019年同期录得下降人民币2.12亿元至人民币190万元，其主要原因是由于集团2019年6月发行的可换股债券随着公司股份价格截至2020年6月30日持续上升而价值一路走上，令可换股债券价值上升。根据国际财务报告准则第9号《金融工具》及国际会计准则第32号《金融工具：披露和列报》，该等公允价值变动在该等可转换债券到期日或到期前透过股本及溢价或者留存盈利逐步体现在本公司拥有人应占权益中，本集团因而产生亏损人民币1.85亿元。然而，由于可换股债券公平值亏损为非现金开支，并不影响本集团的流动资金。集团现金流保持稳健，上半年现金及现金等价物达人民币12.3亿元。
　　上半年在疫情引起的经济低迷环境下，集团的稳定物流园仍能保持89.7%的出租率。其中电子商务及第三方物流租户的租赁业务占比约为87.2%。随着国内电子商务及第三方物流的持续发展，集团的租赁业务将继续健康发展。
　　截至2020年6月30日，集团在管总建筑面积达439万平方米，土地储备达501万平方米。
　　集团持续加速发展轻资产业务模式。于2020年3月，集团在疫情肆虐期间，完成与领盛投资管理公司签订第二期基金合作协议，共同投资6.63亿元等值人民币，成立核心基金，经营中国物流仓储项目，公司亦获聘资产管理人，提供项目及物业管理服务。自2018年8月集团宣布向轻资产模式迈进以来，公司涉及发展并管理的基金项目近100万平方米，资产管理规模达人民币50亿元。
　　中国物流资产主席李士发先生表示：“今年以来，突如其来的新冠疫情给全球经济带来前所未有的冲击，集团在此环境下实现了核心经营业务指标的稳步增长，这是得益于集团致力提供全国网络化的优质物流园设施以及电子商务及第三方物流行业的持续增长。随着国内疫情得到有效控制，经济活动的全面重启，市场对高标准物流设施的需求会逐步释放并回归到正常水平，预计未来趋势仍然会持续增长。”

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中国物流资产控股有限公司
　　中国物流资产是首批进入中国物流设施市场的国内单一经营业务企业之一，主要股东包括RRJ Capital、京东及远洋等。集团于2000年成立，主要开发、营运及管理甲级物流设施。集团凭藉长达20年的营运经验，已发展出一套高效，回报驱动的业务模式。截至2020年6月30日，中国物流资产在管的甲级物流设施组合面积达到439万平方米，土地储备达501万平方米。公司网络的广阔地域覆盖面及其甲级物流设施的品质营造出强大的网络效应，可令集团的租户因应其业务增长，不断在公司的物流设施乃至整套物流设施网路内扩充。公司为获深圳交易所深港通下港股通标的证券和恒生综合指数成份股。

源自：《经理人》

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原文标题：中国物流资产宣布发行100百万美元2025年到期可转换债券 来源：美通社

　　增强财务实力以改善业务绩效
　　香港2020年6月30日/美通社/— 中国领先的甲级物流设施供应商中国物流资产控股有限公司（“中国物流资产”或“公司”，及其子公司“集团”；股票代码：1589.HK）今日宣布与贝恩资本信贷签订一宗100百万美元的可转换债券认购协议，所得款项将用于偿还现有债务和其他一般公司用途。此次发行将在公司已有充裕现金及可使用其他融资方式的基础上，能够更好地分配财务资源并进一步发展业务。
　　初步兑换换股价为每股股份3.19港元，其定价乃参考中国物流资产每股股份较认购协议日期前20天的加权平均价。假设该债券按初步换股价悉数转换，将转换为242,962,382转换股份，占2020年6月29日公司已发行股本的7.51%，及经发行有关换股股份扩大后公司已发行股本约6.99%（假设公司的已发行股本没有其他变化）。
　　中国物流资产董事长、首席执行官兼总裁李士发先生表示：“此次成功发行显示了贝恩资本信贷和资本市场对我们的商业模式以及执行能力具有十足的信心。我预计所得款项将促进我们的业务增长和新项目的开发，加速公司向轻资产业务模式的转变。此外，贝恩资本信贷拥有卓越的全球声誉及往绩纪录，我们认为贝恩资本信贷将有助进一步拓宽公司的网络，为公司带来更多的全球投资机会。我们坚信，从长远来看，此次发行将为双方之间持久而富有成果的伙伴关系奠定基础。”
　　贝恩资本信贷董事总经理兼中国及北亚区主管蔡启华先生表示：“中国的物流资产行业在强劲的国内消费和快速增长的电子商务市场的驱动下迅速增长。中国物流资产凭藉自身在行业的悠久历史和专业性，将能很好地发展新项目。我们很荣幸能够支持公司的未来增长计划，并期待与中国物流资产建立牢固的合作夥伴关系。”
　　该提案尚需获得独立股东在特别股东大会上审议批准。
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　　关于中国物流资产控股有限公司
　　中国物流资产是首批进入中国物流设施市场的国内单一经营业务企业之一，主要外部股东包括RRJ Capital、京东及远洋等。集团于2003年成立，主要开发、营运及管理甲级物流设施。集团凭借长达17年的营运经验，已发展出一套高效，回报驱动的业务模式。截至2019年12月31日，中国物流资产持有管理的甲级物流设施组合面积达到430万平方米，在位于18个省份或直辖市的37个物流园拥有176套营运中之物流设施。公司网络的广阔地域覆盖面及其甲级物流设施的品质营造出强大的网络效应，可令集团的租户因应其业务增长，不断在公司的物流设施乃至整套物流设施网路内扩充。公司为深圳交易所深港通下港股通标的证券和恒生综合指数成份股。
　　关于贝恩资本信贷
　　贝恩资本信贷（www.baincapitalcredit.com）是领先的全球信贷专家，管理约397亿美元资产。贝恩资本信贷在整个资本结构链中进行综合投资，信贷策略涵盖杠杆贷款、高收益债券、不良债务、私人贷款、结构性产品、不良贷款和股票。由310名专业人员组成的团队通过对全球数千家企业发行人进行严格、独立的分析来创造价值。除信贷外，贝恩资本信贷还投资各种资产类别，包括私募股权、公共股权和风险投资，并利用公司的共享平台来把握重点战略领域的机会。贝恩资本信贷专注为企业提供完整及特定的融资解决方案。贝恩资本信贷的全球团队能够应对最复杂的情况，并为企业提供私人资本。
　　贝恩资本信贷是贝恩资本的一部分，后者是一家领先的私人多元资产另类投资公司，管理着约1,000亿美元的资产。贝恩资本信贷对投资者、团队、企业和所在的社区产生持久影响。

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　　5月2日下午消息，中国物流资产（01589.HK）发布公告称，公司于2018年4月27日（联交所交易时段后），本公司与京东认购人订立认购协议，据此，本公司有条件同意配发及发行，而京东认购人有条件同意认购321068999股认购股份，认购价为每股认购股份2.80港元。
　　认购事项所得款项总额将为898,993,197.20港元（约合7.28亿元人民币）。认购事项所得款项净额（经扣除认购事项产生之开支后）估计将约为8.985亿港元。
　　认购股份相当于于本公告日期本公司现有已发行股本约10.99％及经配发及发行认购股份扩大后本公司已发行股本约9.90％（假设于认购协议日期至交割日期除配发及发行认购股份外，本公司股本并无任何变动）。经董事作出一切合理查询后所深知，尽悉及确信，京东认购人及其最终主要实益拥有人（根据JD.com公开披露）均为独立于本公司及其关连人士之第三方。认购股份将根据一般授权予以配发及发行。