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 云海茫茫 发表于: 2021-3-30 10:38:00|显示全部楼层|阅读模式

[2021年] 高盛砸盘、野村巨亏 爆仓只是开始?

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源自:新浪财经-自媒体综合
  用了高杠杆的盈利,即使赚再多,也是镜花水月。
⊙作者:张家伟 曾心怡 编辑:位宇祥

源自:华尔街见闻

  巨型基金“margin call”,市场崩盘,银行巨亏……你不是在看2008年雷曼危机纪录片。
  单日狂抛190亿美元,相关股票市值蒸发330亿美元,对冲基金经理Bill Hwang领衔主演“人类史上最大单日亏损”,全球市场为之震撼。
  豪赌失控之后,机构经纪商纷纷要求追加保证金,但未能得偿所愿,只能开启强制平仓。
  受此影响,野村证券预计其美国子公司巨亏20亿美元,其原因或在于,周五中概和美国媒体股连续爆仓焦点基金Tengyue和Bill Hwang旗下Archegos Capital的账户都开在野村证券。
  而Bill Hwang的另一大“金主”──高盛,早在上周五(3月26日)就已经开始砸盘逃命,一整天下来,交易员电话打个不停。
  现在问题来了,这一被视为导致人类史上最大单日亏损的抛售潮结束了么?
  01 单日狂抛190亿美元,市值蒸发330亿
  上周,腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股遭到血洗,股价巨幅震荡。到了周五(3月26日),风暴进一步升级。
  除了这些热门中概股之外,两只北美传媒股票,ViacomCBS和Discovery也上演类似行情。
  而颇为诡异的是,无论是这些中概股,还是ViacomCBS与Discovery,他们在近期的走势都极为相似。
  根据最初的市场传言,这一暴跌行情源自某大型基金爆仓。随后又有报道称,有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单,出售是由“强制去杠杆”引发的。
  据彭博和英国《金融时报》的最新报道,这次神秘抛售的总金额达到190亿美元,导致相关股票市值蒸发330亿美元,约合2159亿人民币
  02 高盛拼命砸盘逃命,野村巨亏
  报道称,这起抛售共分为五批次完成。为了卖出这些股票,高盛及大摩的交易员一整天都在不停地打电话。
  其中,仅高盛一家,就卖了105亿美元,包括累计66亿美元的百度、腾讯音乐和唯品会,以及累计39亿美元的ViacomCBS、Discovery、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟谁学。
  彭博援引从高盛流出的电邮内容称,涉及的股份包括1000万股百度,报价185美元;腾讯音乐5000万股,报价17.6美元;唯品会3200万股,报价27.6美元。
  另外,其余的抛售由摩根士丹利执行,大摩当天早些时候出售了价值40亿美元的股票,下午又出售了价值40亿美元的股票。
  野村周一表示,其美国子公司可能因一美国客户遭受“巨亏”,根据3月26日市场价格计算,预计高达20亿美元。周一亚市早盘,野村证券日股股价重挫15%。
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  根据野村证券去年12月31日发的13F,可以看到其客户持仓中,既包括大量额Viacom,也包括其他这次事件里的受害股。当时还没有百度,可能是今年一月建仓吃入。
  03 到底哪家基金?韩国人Bill Hwang成焦点
  这些非同寻常的大宗交易,又引发新的疑问,到底是哪一家基金遭此不幸。随后的媒体报道指向了韩国人Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital。
  有消息称,Archegos Capital基金规模高达150亿美元,惯于使用3-4倍高杠杆,并且重仓了ViacomCBS、Discovery、百度、腾讯音乐等相关股票。
  Archegos Capital重仓的股票近日连遭利空消息打击,雾芯科技近期的单边下跌,以及ViacomCBS由于增发引起的股票暴跌,都成为了压死骆驼的最后一根稻草。
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  有网友称,Bill Hwang可能创下了人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。
  04 高盛最初看不上Bill Hwang,后奉为上宾
  从某种意义上来看,这一次史诗级踩踏,与Bill Hwang和原先看不上他、随后又将其奉为上宾的高盛,其实脱不开干系。
  作为曾经纵横港股市场的投资大佬,Bill Hwang曾在承认涉嫌内幕交易之后,将旗下战绩辉煌的Tiger Asia Management转型为家族投资基金Archegos Capital,采用高杠杆的多空策略继续在美股市场上厮杀。
  很快,Archegos Capital成为了又一只“巨鲸”,每年都要向交易商支付数千万美元的佣金。
  如此一来,高盛股票部门十分眼馋:既然都是要交钱,怎么只交给摩根士丹利和瑞信,不交给我们高盛呢?
  然而,据彭博社引述的知情人士透露,就在股票部门意图将Bill Hwang招揽为自家客户的时候,高盛合规部门却出手阻止了这件事,理由也很简单:这人有过内幕交易的黑历史。
  值得注意的是,那时正是在2018年,当时的高盛饱受马来西亚1MDB丑闻困扰,正在努力挽回自己的名誉。因此,拒绝与Bill Hwang进行业务往来,似乎也是情有可原。
  不过,高盛的坚持并未持续很久。
  上述报道称,在过去两年半的某个时候,高盛终究是改变了对Bill Hwang的看法,不仅将其从黑名单上删除,还成为了他最大的贷款方之一,为其提供了一条数十亿美元的信贷渠道。
  高盛为何突然态度逆转?确切的原因,目前尚未可知。
  但有评论称,有一种可能性是,高盛认为,Bill Hwang内幕交易事件已经过去十年了,他受的惩罚够久了,可以放出来了。
  05 下一个焦点:Bill Hwang还有多少要抛?
  现在问题来了,这一被视为导致人类史上最大单日亏损的抛售潮结束了么?
  英国《金融时报》周日报道称,一些交易员认为,从这场抛售潮的形态来看,它于上周五达到高潮,目前可能已经基本结束了。
  与此同时,也有一些交易员认为,从Archegos Capital的杠杆规模来看,可能还有数以十亿美元计的仓位需要平掉。
  尽管当前交易员们对于当前这一抛售潮是否已经结束意见不一,但是对于看重基本面分析的投资者来说,这似乎成了新的买入机会。
  Safehouse Global Consumer Fund资管经理Sharif Farha称,ViacomCBS和Discovery周一可能会收复一些跌幅,因为市场的基本面根本没有变化。
  Farha预计上周五遭到猛烈抛售的个股可能会高开,不过目前所有人都对于周一美股开盘保持高度紧张,“到处的交易员都看到了这个事情,他们会一刻不停的紧盯着屏幕。”
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