科创板将于7月22日开市

源自：财经栏目

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　　11月14日，上海市委副书记、市长应勇调研上海证券交易所时指出，设立科创板并试点注册制的工作已全面启动。
　　就在同一天，上海证券交易所发行上市总经理魏刚披露，科创板争取在明年（2019年）上半年“见到成效”。魏刚称，科创板和注册制结合在一起，不单单是一个简单的板块，实际上是构成了一个新市场，在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。目前正在积极推进，整个设计里面会把风险防控作为一个重要内容进行，争取在明年上半年见到成效。
　　不仅如此，在人员配备方面，上交所也在积极为科创板以及试点注册制“招兵买马”。在11月14日，上交所官网挂出了2018年秋季招聘启事，包括校园招聘、社会招聘、实习生招聘以及博士后招收。澎湃新闻记者注意到，在秋季招聘启事中，有不少岗位均涉及科创板和试点注册制。

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上传时间: 2018-11-15 08:43

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　　上交所2018年秋季招聘
　　在校园招聘中，2018年秋季共招收6个岗位，包括市场监管岗、上市审核岗、固定收益岗、市场发展岗、投资者教育岗以及综合管理岗。其中，在市场管理岗的岗位描述中，该岗位的职责是从事本所主板和科创板上市公司监管、现场检查、会员监管、市场监察、法律支持等相关工作。
　　上市审核岗的岗位职责表述为从事本所股票上市审核和注册制试点等相关工作。
　　上述两个岗位的任职要求相同，包括国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；法律、会计、经济、金融等相关专业；通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先。
　　而其余四个岗位在学历方面则只要求国内外知名高校大学本科及以上学历。
　　在社会招聘中，2018年秋季共招收11个岗位，也包括了市场监督岗及上市审核岗，这两个岗位的岗位描述与校园招聘中完全相同。
　　从任职要求来看，除校园招聘中所需条件外，社会招聘的市场监督岗及上市审核岗，接受特别优秀的大学本科毕业生报名，同时具有2年以上上市公司、证券公司、律师事务所、会计师事务所等相关工作经验者优先。
　　在博士后招收方面，上交所2019年拟招收博士后12人，申请人需从10个研究领域中确定自己具体的研究选题，并说明已有的研究领域和成果。

上海证券交易所2018秋季招聘启事全文

（校园招聘、社会招聘、实习生招聘）
　　上海证券交易所成立于1990年，肩负着证券市场监管和服务的重要职能。自成立以来，始终致力于创造透明、开放、安全、高效的证券市场环境，积极推进我国资本市场建设，积极服务实体经济，为国民经济发展贡献力量，努力打造世界领先交易所。为适应证券市场发展需要，进一步充实本所人才队伍，现同步进行校园招聘、社会招聘、实习生招聘，欢迎有志于投身资本市场建设的2019年应届毕业生、社会专业人才、2020年应届毕业生积极报考。
　　一、招聘条件
　　1.坚决拥护中国共产党的领导，拥护中国特色社会主义制度；
　　2.遵纪守法，诚实守信，品行端正，廉洁自律；
　　3.校园招聘对象为2019年境内外高校全日制大学本科及以上学历应届毕业生（境内院校毕业时间一般为2019年1月～2019年7月；境外院校毕业时间一般为2018年8月～2019年7月，尚未就业，具有教育部出具的学历认证）；
　　4.社会招聘对象应具有境内外高校全日制大学本科及以上学历（留学回国人员需具备教育部相关部门出具的学历学位认证），并具有岗位要求的相关工作经验；
　　5.实习生招聘对象为2020年的应届毕业生，且2019年暑期能够在本所实习；
　　6.具备报考岗位所需的资格条件；
　　7.无中国证监会及本所认定的任职回避或市场禁入情形，无不良从业记录；
　　8.无严重违法违纪行为或犯罪记录。
　　二、招聘岗位和任职要求
　　（一）校园招聘

A01.市场监管岗
　　从事本所主板和科创板上市公司监管、现场检查、会员监管、市场监察、法律支持等相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；
　　2.法律、会计、经济、金融等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先。

A02.上市审核岗
　　从事本所股票上市审核和注册制试点等相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；
　　2.法律、会计、经济、金融等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先。

A03.固定收益岗
　　从事本所债券等固定收益产品的审核、发行、交易运行、监管、市场服务等工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.法律、会计、经济、金融、数学、计算机等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先。

A04.市场发展岗
　　从事本所市场运行管理、国际业务创新、衍生品运行、数据管理、资本市场研究等相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.经济、金融、法律、会计、数学、统计、计算机等相关专业；
　　3.具备以下情形之一者优先：
　　①金融功底扎实、熟悉金融产品设计运行；
　　②具有深厚的数理或计算机背景，擅长大数据分析；
　　③具备较强的研究能力，发表过高水平的研究成果；
　　④通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书；
　　⑤具备较高的英语水平，能熟练查阅、翻译英文资料和口头交流；
　　⑥具备上述专业复合背景。

A05.投资者教育岗
　　从事本所投资者教育与服务现场活动并授课；承担拟上市公司培训、证券公司培训等工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.经济、金融、管理、法律、会计、传媒、语言等相关专业；
　　3.组织沟通能力强，口才好、有教学经验者优先。

A06.综合管理岗
　　从事本所党务、纪检、人力资源、内审、财务、文博等综合管理工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.政法类、经济类、社会学类、人力资源管理类、文史类等相关专业；
　　3.中共党员优先；
　　4.具备以下情形之一者优先：
　　①具有党务工作经验；
　　②具有人力资源管理咨询、培训相关经验；
　　③具有CPA、ACCA、CFA等资格证书；
　　④具有文博专业的相关证书或实践经验；
　　⑤有出色的组织协调能力和沟通表达能力；
　　⑥文字水平佳，有作品发表或出版。
　　（二）社会招聘

B01.市场监管岗
　　从事本所主板和科创板上市公司监管、现场检查、会员监管、市场监察、法律支持等相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；
　　2.法律、会计、经济、金融等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先；
　　4.具有2年以上上市公司、证券公司、律师事务所、会计师事务所等相关工作经验者优先。

B02.上市审核岗
　　从事本所股票上市审核和注册制试点等相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；
　　2.经济、金融、法律、会计等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先；
　　4.具有2年以上证券公司、律师事务所、会计师事务所等相关工作经验者优先。

B03.固定收益岗
　　从事本所债券等固定收益产品的审核、发行、交易、市场服务等工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.法律、会计、经济、金融、数学、计算机等相关专业；
　　3.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先；
　　4.具有2年以上债券市场从业经验者优先。

B04.市场服务岗
　　从事本所拟上市企业培育、市场推广与培训工作；承担资本市场研究、发行上市制度研究、行业研究和渠道服务，为本所市场服务工作积极提供中后台支持。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历；
　　2.法律、会计、经济、金融等相关专业；
　　3.具备2年以上地方政府、证券公司、律师事务所、会计师事务所相关工作经验或政策研究、行业研究经验；
　　4.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先。

B05.市场分析岗
　　负责跟踪分析市场运行情况、宏观经济金融形势、境内外指数编制动态；从事数据资源管理工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.数理统计、计算机、信息管理等相关专业；
　　3.善于思考，对数据有一定的敏感性，具备较强的文字表达能力、逻辑分析和判断能力；
　　4.通过法律职业资格考试或具有CPA、ACCA、CFA等资格证书者优先；
　　5.具备2年以上证券公司、基金公司、研究机构相关工作经验者优先。

B06.衍生品风控岗
　　从事本所股票期权市场风险控制工作，负责期权市场整体风险分析，评估市场整体运行情况和风险状态，研究市场交易结构及投资者行为，模型测算及回溯。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，博士优先；
　　2.金融工程、计算机、统计、数学、经济金融等相关专业；
　　3.具有期权等衍生品研究或工作经验；
　　4.熟练使用C/C++、R、Matlab、SAS、Python等一种或以上语言，熟悉Oracle或MySQL等数据库技术；
　　5.具有衍生品定价模型、大数据开发、数据挖掘、机器学习、人工智能等项目经验者优先。

B07.业务系统管理岗
　　从事本所公司监管相关业务系统设计、开发与维护工作，组织实施新的业务需求，完善优化已有应用，为部门各项数据统计提供技术支持。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.计算机相关专业；
　　3.具备互联网平台开发维护工作经验优先；
　　4.具备2年以上相关工作经验者优先。

B08.外联事务岗
　　从事本所外联事务综合管理工作，组织筹备大型活动或会议。
　　任职要求：
　　1.国内知名高校大学本科及以上学历；
　　2.英语流利，可熟练运用英语进行日常对话；
　　3.组织协调能力突出，为人热情，服务意识强；
　　4.具有5年以上相关工作经验者优先。

B09.新闻舆情岗
　　从事本所新闻相关工作，包括新闻写作、专题策划等，根据监测数据对重大舆情进行分析研判，撰写研究报告。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生及以上学历，或特别优秀的大学本科毕业生；
　　2.有主流媒体或金融机构任职经历；
　　3.熟悉证券市场情况。

B10.人力资源岗
　　从事本所人力资源管理相关工作。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校大学本科及以上学历；
　　2.人力资源、心理学、工商管理、法学、马克思主义哲学等相关专业；
　　3.具备较强的组织协调能力及沟通交流能力；
　　4.中共党员优先；
　　5.具有2年以上大型企业人力资源、党务工作经验者优先。

B11.公益事务岗
　　从事本所公益基金会相关工作，考察执行公益项目，组织开展公益宣传等活动。
　　任职要求：
　　1.国内外知名高校硕士研究生学历；
　　2.社会学类、政治类专业；
　　3.有公益慈善组织、支教、扶贫工作经验者优先；
　　4.具备较强的组织能力、沟通协调能力，文字写作能力强，熟悉慈善、基金会等方面法律规定。
　　（三）实习生招聘

C01.法律专业
　　法律专业本科及以上学历，具备扎实的法学专业功底，熟悉证券市场法律法规，通过法律职业资格考试者优先。

C02.会计专业
　　会计专业本科及以上学历，具备扎实的会计、审计、税法专业功底，熟悉国际国内会计准则的差异、变迁，具有CPA、ACCA等资格证书者优先。

C03.经济金融专业
　　经济、金融专业本科及以上学历，具备扎实的经济、金融学专业功底，熟悉境内外相关金融产品，具有CFA资格证书者优先。

C04.理工类专业
　　理工科专业本科及以上学历，具备扎实的数理统计、计算机等专业功底，熟悉大数据处理、数据库编程技术者优先。

C05.文史哲类专业
　　文史哲类专业本科及以上学历，具备出色的学习能力和适应能力，有志于投身资本市场建设事业。
　　三、招聘流程
　　1.招聘流程：简历投递—简历筛选—笔试与测评—面试初试—面试复试—体检与背景调查—录用，实习生无需体检与背景调查。
　　2.简历投递：请登录本所指定网站 http://sse.zhaopin.com，进入简历投递系统，选择“校园招聘”、“社会招聘”或“实习生招聘”类别，填写简历，并根据岗位列表选择报考岗位，校园招聘、社会招聘每人可投递2个岗位志愿，实习生招聘仅可投递1个专业类别。
　　3.本次招聘简历投递截止时间为2018年12月2日。
　　四、注意事项
　　1.应聘者应认真、审慎填写个人简历，对所填个人信息的真实性、准确性负责，简历提交后将无法更改个人信息。本所将在招聘过程中核实应聘者的个人信息，如提交信息与事实不符，相关责任由应聘者本人承担。
　　2.进入面试复试、体检环节的外地应聘者，本所将按照相关标准报销面试复试、体检所产生的交通费和住宿费。存在特殊困难者可提出申请，经本所批准后按照相关标准报销笔试与测评、面试初试环节的交通费和住宿费。
　　五、联系方式
　　联系人：熊老师
　　邮箱：recruit@sse.com.cn（本邮箱用于提供招聘咨询服务，不接收应聘简历）

源自：中国经济网

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原文标题：长三角资本市场服务基地揭牌 关注区域内拟科创板上市企业

　　本报上海11月14日电 记者：沈则瑾报道：今天，上海浦东新区与上海证券交易所举行长三角资本市场服务基地揭牌仪式，并签署战略合作备忘录和基地共建协议。长三角资本市场服务基地落户在浦东张江科学城。
　　据悉，长三角资本市场服务基地承担的职能包括以下几个方面：上市培育，通过联合走访调研、座谈交流、高管沙龙等方式培育优质拟上市企业，重点关注区域内拟科创板上市企业，服务上市公司并购重组及规范运作；专业培训，借助业务培训、合规培训等形式，协助企业提高企业内控和公司治理水平；科技孵化，帮助中小科技创新企业对接科技金融、风险投资、投贷联动等各类投融资服务，提高科技创新成果向市场转化的成功率与效率；推广展示，为各类市场主体，特别是科创板相关企业提供现场和网络形式的展示服务；研究交流，结合长三角区域经济特点，开展社会经济发展的课题研究和交流活动。

源自：中国证券报

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　　国元证券政策研究中心首席策略研究员、金融工程研究部总监王明利日前接受中国证券报记者采访时表示，近期的一系列政策出台非常及时，有效遏制了中小市值股票进一步下跌，尤其是科创板注册制试点的提出，有望成为市场风格从大市值蓝筹到中小市值股票切换的一个触发因素。

市场风格将切换
　　王明利表示，可以从三个方面来看科创板和注册制的影响：一是从股票供需关系上来看，科创板和注册制的推出与实施，无疑将增加股票的供给；二是从股票质量上来看，有利于优质的高成长企业上市；三是从对市场风格的影响来看，该举措有望成为市场风格切换的催化剂。
　　王明利分析称，A股市场的风格一般持续时间都比较长，每次转换都需要有触发因素，特别是政策的因素。当前，中小市值股票已经跌得比较透彻，从估值上看已很有吸引力了，不确定性在于这些企业的经营环境和盈利都还没见到拐点的迹象，但政策和市场拐点总是领先于盈利拐点。科创板设立的提出，显示出对科创型企业的支持，同时也是对之前市场担心的例如国进民退、非公经济地位等问题的回应，具有积极信号，因此，有望成为市场风格从大市值蓝筹到中小市值股票切换的一个触发因素。
　　王明利表示，A股市场历来都有“涨过头”或者“跌过头”的惯性，当市场本身难以及时修复时，就需要外力的推动与干预。当然，市场运行有其自身规律，从根本上来讲，走势彻底好转，还需要上市公司业绩的改善与提升。这就需要整个国民经济特别是民营企业的经营环境不断改善。

超跌有望被修正
　　王明利认为，2018年A股市场下跌较大，这种下跌既有业绩面的、资金面的原因，也有信心面的原因，同时也有由股市下跌本身所引起的下跌趋势形成与加强的原因。应该看到，近期政策面出台了一些新的措施，这是一个积极的信号，有利于信心的回暖，这个过程有望贯穿2019年。
　　王明利表示，尽管从基本面上来看，业绩能否好转还难以判断，但边际上进一步恶化的可能性也不大。市场对上市公司业绩的担忧，主要体现在结构上。展望2019年，经济面临的不确定性因素是外部环境的变化，这使得上市公司业绩的走向存在多种可能。但换一个角度来看，民营企业对经济环境变化更加敏感，业绩的波动也较大。近期高层表态重视民营经济，具体扶持措施陆续出台，这种积极因素有望遏制民营经济继续走弱的态势，从而阻止上市公司业绩边际上进一步恶化。
　　王明利预测，2019年的市场机会可能是信心回暖所引起的对股价超跌的修正，行情的性质将是“纠错、纠偏”行情。把握2019年的机会，需要更多地关注股价和业绩在过去一两年受冲击较大但经营环境有所改善的领域。

源自：第一财经日报

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　　上交所正加速推进科创板和注册制试点方案与制度设计
　　王娟娟
　　“（科创板）早出来，市场早受益。”一位接近上海证券交易所（下称“上交所”）人士14日晚间告诉第一财经记者，交易所对时间有一定要求，进度上不会拖延。
　　自11月5日国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式主旨演讲中宣布，在上交所设立科创板并试点注册制之后，科创板就成为了资本市场最引人注目的焦点。
　　11月14日下午，上海市委副书记、市长应勇在上交所调研时指出，设立科创板并试点注册制，是习近平总书记宣布的党中央交给上海的三项新的重大任务之一。他表示，上海将充分发挥金融市场集聚、科技资源丰富的优势，着力建好“试验田”，努力补齐资本市场服务科技创新的短板。
　　“科创板是连接科技创新者和投资者的枢纽环节，有利于为发展潜力大、带动作用强、成长性高的科创企业注入‘源头活水’，进一步夯实实体经济高质量发展的根基。希望上海证交所充分把握机遇，吸引优质上市资源，不断拓展资本市场的广度和深度。”应勇强调。
　　细则何时出台，交易规则如何制定，什么企业能上，这些问题目前能够明确的不多，但可以预测的是──科创板或将成为A股落地最为迅速的一个新板块。
　　追赶进度
　　“在证监会领导下，设立科创板并试点注册制的工作已全面启动。”应勇在上交所调研时称。
　　他强调，推进过程中，要注重资本市场和科技创新相结合，紧扣科创板“创新”特色，始终立足于支持新技术、新产业、新模式、新业态发展，始终立足于提高对“独角兽”“隐形冠军”等企业的吸引力，增强对科创企业的包容性和适应性。
　　第一财经记者从另一位接近上交所的知情人士处独家了解到，科创板已成上交所目前的首要工作之一，近期上交所就科创板的设立不断地进行研讨，追赶进度。科创板意见稿会初步预计于本月底左右出台，但具体时间并不明确。而对于要求券商投资，亦处于研讨之中，最终目的是保证广大投资者的利益。
　　“交易所的指导思想是，希望要上（科创板）的企业首先要去找PE机构，机构要投，比如投超过5%的份额，锁定期三年不允许退出。同样，保荐券商也要投一部分，企业自己找的投资者也要投一部分，这样才能最终保证广大投资者的利益。”该人士透露。
　　记者目前了解到，对于科创板，交易所期望是扮演游戏规则的制定者，保证在科创板的一套规则之下，企业的信息披露透明、完整、无弄虚作假，余下则交给市场博弈。“比如投资人、上市公司、证券公司、中介机构以及律所和会计师，能把自己分内的事做好，出了问题又相互制衡，真正实现市场化的机制。”上述知情人士如是称。
　　对于交易所期望PE及券商参与投资，有投行人士认为，可对标于港股IPO中的基石投资者或者锚定投资者，目的是让机构背书，奠定市场信心。
　　港交所在2005年引入基石投资者制度，基石投资者主要是以银行、保险公司、对冲基金等为主的大型机构投资者或大型企业集团。在IPO前基石投资者即与发行人提前签订认购协议，认购一定数量的股份，且上市后锁定相应的期限。基石投资者的背景信息需在招股说明书中做出披露。
　　应勇强调，在科创板的设立过程中，要注重防范化解金融风险与服务实体经济相结合，高度重视风险防范，始终坚持服务实体经济这一本源。要注重借鉴国内外资本市场经验与发挥后发优势相结合，抓紧做好科创板启动相关准备工作。

并无首批企业名单
　　什么样的企业能上科创板？多位受访的投行人士认为，科创板的企业标准或将参照CDR试点的企业标准，核心是科技创新企业，特别是技术创新企业。而今年年初储备CDR项目的大券商将更具备优势。
　　对于这一点，上述知情人士认为更应作为投行人的期许，交易所层面尚未盖棺定论。
　　对于科创板是否存在首批企业名单，上交所于14日晚间做出回应，称上交所正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。
　　上交所表示，同时希望以投行为主要力量的市场各方充分挖掘、培育符合国家战略的科技创新型企业，作为科创板未来上市的储备资源，为提升资本市场服务实体经济的能力注入源源不断的强劲动力。
　　对于科创板研讨会真实情况，上交所披露称，11月13日，上交所召开第四届理事会第十次会议，并邀请会员监事列席。会议审议了《会员管理规则》修订、《财务预算调整方案》等提案，就设立科创板并试点注册制听取了会员理事和监事的意见与建议。
　　在这次会议上，上交所理事会事先并未对会议内容预设任何观点，也不就任何建议做正式表态。与会会员则就科创板定位、上市企业门槛、交易制度设计、注册制如何试点等议题进行了讨论。
　　“大家认为，科创板不能只看成一个板块，应该是一个独立的新市场，要承担中国资本市场改革创新的重任，要有新的监管逻辑、独立的市场定位和制度。”上交所方面称，科创板要聚焦国家创新驱动和科技发展战略，开板初期应“求质不求量”，而理事会会员应做好上市资源储备，成熟一家申报一家。
　　“要有一套措施强化中介机构的责任和权利，通过证券公司资本约束等新制度让中介机构勤勉尽责。”上交所明确称，希望尽快明确规则，稳定市场预期。
　　值得注意的是，上交所理事长黄红元在该会议上表态，上交所将认真听取意见与建议，抓紧方案的制定和推出，稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作，待方案制定完毕后将履行报批程序，并公开征求意见。

源自：第一财经日报

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　　科创板的落脚点是多元化、制度化、市场化
　　何海锋
　　[设立科创板和试行注册制是长期以来中国资本市场许许多多有益探索的汇聚和延续，更是中国资本市场走向多元化、制度化、市场化的一个新起点]
　　11月5日，习近平主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。这一消息在资本市场刮起了一股旋风。科创板的推出是过往许多有益探索的延续，也将以多元化、制度化和市场化为落脚点。
　　一、支持创新企业上市政策的延续。
　　随着人工智能、大数据和云计算等前沿技术不断突破，我国涌现出一批具有核心技术的科技型创新企业，但是由于多种原因，这些企业都难以通过A股实现上市融资。这一方面影响了企业融资效率，不利于创新企业做大做强；另一方面也使广大投资者错失了分享创新企业发展成果的机会。因此，今年以来，国务院发布支持创新企业境内发行股票或存托凭证试点等文件，着力拓宽创新创业直接融资渠道，支持发展潜力好但不符合现有上市标准的创新型企业上市。证监会层面，也通过推出“中国存托凭证”（CDR），修改两个首发办法等方式为创新企业上市筑路。科创板的设立，将为科技型创新企业境内上市提供更加明确的路径，增加可选择性。
　　二、多层次资本市场建设的新成果。
　　虽然目前科技型创新企业还难以在A股上市融资，但是，各个层面建设多层次资本市场的探索一直没有停止。在一级市场上，近年来国家科技成果转化引导基金等母基金，私募基金和风险投资等多股力量深度参与了科技型创新企业融资。在交易所层面，上交所早在2014年就提出设立战略新兴板，接纳具有战略意义的新兴产业企业和创新型企业。在区域股权交易中心层面，2015年年底以来，北京股权交易中心和上海股权托管交易中心先后推出了“科技创新板”，接受科技型创新企业挂牌交易。因此，在上海证券交易所设立科创板是充分建立在已有实践的基础上，通过顶层设计对科技型创新企业融资道路进行的战略规划。
　　三、改革完善资本市场基本制度的题中之义。
　　股票发行制度是资本市场最核心的基本制度。相比目前的核准制，注册制更加注重发挥市场在资源配置中的决定性作用，是资本市场深化改革的必然选择。近两年围绕注册制改革的讨论也一直没有停止，近期股市的震荡下行再次引起了对发行制度的讨论。因此，此次科创板推行注册制试点，不仅符合重大改革于法有据的基本要求，也体现了审慎果断的态度。证监会也表示，注册制改革变革的不仅是股票发行制度，也是对上市公司信息披露制度、强制退市制度和投资者保护制度等一系列资本市场基本制度的重大升级。
　　四、多元化、制度化、市场化的新起点。
　　设立科创板和试行注册制是长期以来中国资本市场许许多多有益探索的汇聚和延续，更是中国资本市场走向多元化、制度化、市场化的一个新起点。
　　首先，要充分做好科创板与现有板块的衔接，提高不同板块间的协调性，发挥体系效应。设立科创板需要注意与创业板和新三板之间的衔接，在上市标准、交易制度等方面适当拉开梯度，打通不同板块之间的流动机制。
　　其次，要在增量改革中提高资本市场包容性和适应性。比如，在上市标准上应当对盈利状况、股权结构等作出更为妥善的差异化安排；要尊重市场的主体地位，恪守注册制的基本内涵，让市场自主判断上市企业的投资价值；要引导形成机构投资者为主的理性市场，真正打破刚性兑付。
　　最后，要将科创板和注册制作为我国资本市场革新升级的重大机遇，倒逼资本市场各项配套改革。监管机构应当树立以信息披露为核心的监管理念，充分发挥交易所和自律组织的一线监管和自律监管作用，压实保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的责任，进一步完善中小投资者保护机制，落实证券民事损害赔偿，构建“买者自负，风险自担”的投资氛围。
　　（作者系京东金融研究院法律与政策研究中心研究员、法学博士）

源自：新浪科技综合

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上传时间: 2018-11-15 07:26

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　　上海证券交易所发行上市总经理魏刚，刚刚在浦东披露，科创板争取在明年上半年“见到成效”。

　　来源：看看新闻

　　今天上午，浦东新区政府与上海证券交易所举行长三角资本市场服务基地揭牌仪式，并签署战略合作备忘录和基地共建协议。长三角资本市场服务基地落户在张江科学城。
　　11月5日，习近平主席在首届进博会开幕式上宣布了党中央交给上海的三项新的重大任务，将增设上海自贸试验区新片区，在上海证券交易所设立科创版并试点注册制，支持长江三角洲区域一体化发展并上升为国家战略。作为上海国际金融中心、科创中心和自贸试验区建设的结合点，浦东新区与上交所率先建立长三角资本市场服务基地，是贯彻落实习近平总书记重要讲话精神，推动创新驱动发展战略、扩大服务范围、提高辐射能力，助推长三角一体化发展的重要举措。
　　这次，浦东新区和上交所在张江科学城共建长三角资本市场服务基地，在科技金融、创业孵化、风险投资、技术协作等方面探索新的工作机制，为长三角企业拟上市公司培育、已上市公司优化、债券融资、并购重组、企业培训、投资者教育、研究咨询等活动提供更加精准便捷的专业服务。
　　上海证券交易所发行上市总经理魏刚表示，科创板和注册制结合在一起，不单单是一个简单的板块，实际上是构成了一个新市场，在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。目前正在积极推进，整个设计里面会把风险防控作为一个重要内容进行，争取在明年上半年见到成效。
　　浦东是上海国际金融中心和科创中心建设的核心承载地，也是自贸区的承载地。为借助科创板这一重要契机强化金融中心与科创中心的联动建设，浦东新区金融服务局第一时间成立科创板专项工作组，对张江、金桥等各片区的科创企业进行预筛选，建立科创板后备企业数据库，培育推荐优质科创企业，建立科创板上市“白名单”机制，为优质企业提供注册上市快捷通道，帮助他们在科创板注册上市中赢得先机。在科创板打响第一炮的时候，力争体现张江元素，浦东占优。

源自：中国证券报

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　　基金经理科创板愿景：期盼良币驱除劣币
　　□本报记者 李良
　　“85后”基金经理小王偏好投资成长股。他的愿景是：“希望带着注册制出炉的科创板，能够多带来一些真成长的‘金股’，真正实现良币驱除劣币。”这一愿景在基金经理群体中颇有代表性。对于正在推进中的科创板，基金经理们心中明白：科创板可能重构中小盘成长股估值体系，但如果能让“良币”越来越多，付出一些代价也是值得的。

估值体系料“短空长多”
　　对于偏好中小盘成长股的基金经理而言，科创板与注册制同行给他们带来的第一反应是，成长股的估值体系可能重构。
　　富国基金指出，科创板的推出将支持中国科技创新类企业的发展，有利于在经济转型期培育新动能。科创板与创业板、新三板在一定程度上构成错位竞争，注册制的优势使科创板更具吸引力。注册制的推进意味着原有壳资源、借壳上市等垃圾股的炒作时代结束，具备真正盈利和成长能力的创新型企业将持续获得成长溢价，提升市场的有效性，促进价值投资。
　　小王表示，在优质成长股相对稀缺的环境下，一些伪成长股的估值高企，这种不正常的状态可能因为科创板推行注册制而发生改变。“劣币应该被驱逐出市场，第一步就是‘杀’伪成长股的估值。”小王说，“虽然优质成长股可能被‘错杀’，但从长期来看，其估值最终会回归合理水平。”
　　财通集成电路产业基金拟任基金经理金梓才表示，科创板一定会有详尽、缜密的方案，在上市门槛、投资者参与门槛等方面可能会加以限制，一些交易制度大概率会与创业板存在差异。优质公司的适度扩容对市场是利好，二级市场获得了新鲜血液将更有活力。

制度建设带来红利
　　在对科创板的期盼中，制度建设是基金经理关注的重点。
　　多位基金经理表示，A股市场并不缺乏上市公司，但长期积累的痼疾令价值投资理念难以真正贯彻，而推行注册制的科创板如果能够破除这些痼疾，从根本上构建好的制度，就会成为资本市场新的红利。
　　上投摩根基金表示，科创板、注册制及退市制度──资本市场长期关注的三个重要议题在近期集中取得突破，使股票市场制度更加完善，也将使中国版“纳斯达克”更加名正言顺，更好地发挥资本市场的资源配置作用，支持创新发展。
　　上投摩根认为，制度健全后，好的创新企业可以更加便利地获得资本市场支持，投资机会也会更加集中于优秀、稳定标的，投资者也需要更加专业的选股能力，从更多标的中选出好品种，而专业投资者的比较优势也会发挥出来。

源自：21世纪经济报道

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原文标题：交易所备战科创板：召行业代表“出谋划策”连夜“招兵买马”

　　本报记者张欣培上海报道
　　导读
　　开板初期应“求质不求量”，会员应做好上市资源储备，成熟一家申报一家。
　　科创板的推出速度远超想象。
　　11月5日，国家主席习近平在中国国际进口博览会上宣布，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。随后，监管层多次表态加快科创板与注册制推出。仅一周过后，上交所就召开理事会就设立科创板并试点注册制等事项听取业内意见。
　　11月13日，上交所召开第四届理事会第十次会议，并邀请会员监事列席。会议就设立科创板并试点注册制听取了会员理事和监事的意见与建议。
　　此外，交易所正在快马加鞭地进行各种人才储备。11月14日晚间，上交所网站发出多条招聘启事，其中有多条工作内容与科创板与注册制有关。如市场监管岗的职责为从事主板、科创板上市公司监管、现场检查等，上市审核岗工作内容是从事本所股票上市审核和注册制试点等相关工作。
　　11月14日，多位投行人士向记者表示，科创板将会快速推出。值得注意的是，与此同时，一些企业也已开始跃跃欲试。“最近几乎每天都有公司向我咨询科创板的事情。”14日，北京一家大型券商投行人士告诉记者。记者了解到，在科创板提出后，浦东新区金融服务局也在第一时间成立科创板专项工作组，对张江、金桥等各片区的科创企业进行预筛选，建立科创板后备企业数据库。
　　目前，监管层和券商都在积极推进这一重大改革举措。投行人士指出，科创板与注册制的推出，将给整个行业带来巨大改变。
　　交易所提速
　　11月13日的讨论会上，为充分听取各方意见，上交所理事会事先表示不对会议内容预设任何观点，不就任何建议做正式表态。与会会员就科创板定位、上市企业门槛、交易制度设计、注册制如何试点等议题进行了热烈的讨论。
　　与会人士认为，科创板不能只看成一个板块，应该是一个独立的新市场，要承担中国资本市场改革创新的重任，要有新的监管逻辑，独立的市场定位和制度。科创板要聚焦国家创新驱动和科技发展战略，开板初期应“求质不求量”，会员应做好上市资源储备，成熟一家申报一家。要有一套措施强化中介机构的责任和权利，通过证券公司资本约束等新制度让中介机构勤勉尽责。希望尽快明确规则，稳定市场预期。
　　上交所理事长黄红元在总结发言时表示，各位会员理事和监事是整个行业选出的代表，感谢大家积极出谋划策，希望大家根据各自专长为设立科创板并试点注册制提供良方。上交所将认真听取大家的意见与建议，抓紧方案的制定和推出，稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作，待方案制定完毕后将履行报批程序，并公开征求意见。
　　此外，针对11月14日市场传闻的科创板“首批挂牌企业名单”，上交所也在当日晚间及时作出回应，指出上交所正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。同时，希望以投行为主要力量的市场各方充分挖掘、培育符合国家战略的科技创新型企业，作为科创板未来上市的储备资源，为提升资本市场服务实体经济的能力注入源源不断的强劲动力。
　　实际上，多位投行人士预测，科创板将会比较快的推出。“我预计应该会在今年底前有个雏形，明年开始实施。”11月14日，上海一位资深投行人士表示。
　　“科创板并不是零基础，此前计划推出战略新兴板，二者很多准备工作是相似的。此外，前不久CDR的推出也可提供参考。”上述投行人士向记者表示。
　　记者获悉，一些投行已经开始积极准备。
　　“我们正在积极应对遴选项目，全力支持科创板。”11月14日，一家大型券商投行人士表示。同时，企业也十分积极踊跃。“几乎每天都有企业向我咨询有关科创板的事情。”该投行人士告诉记者。
　　A股迎科创
　　“科创板”绝对成为资本市场近一周的热门词。实际上，自国家主席习近平表态要推出科创板以来，一周之内，监管层密集表态发声，仅14日当天就有多次表态。
　　11月14日下午，上海市委副书记、市长应勇在上海证券交易所调研时指出，设立科创板并试点注册制，是党中央交给上海的三项新的重大任务之一。上海市委、市政府坚决拥护中央决策部署，将全力配合支持证监会及上交所加快推进落实，努力做好大的文章，实现大的突破，取得大的实效，共同为推动科技强国建设、资本市场改革创新和实体经济健康发展作出新的更大贡献。
　　“设立科创板并试点注册制，是上交所和资本市场做大做强的重大机遇，要高度重视，精心组织。”应勇指出，科创板是连接科技创新者和投资者的枢纽环节，有利于为发展潜力大、带动作用强、成长性高的科创企业注入“源头活水”，进一步夯实实体经济高质量发展的根基。希望上交所充分把握机遇，吸引优质上市资源，不断拓展资本市场的广度和深度。
　　同日，上交所发行上市总经理魏刚在长三角资本市场服务基地揭牌仪式上也表示，科创板和注册制结合在一起，科创板争取在明年上半年“见到成效”。
　　“科创板不单单是一个简单的板块，实际上是构成了一个新市场，在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。”魏刚透露，目前正在积极推进，整个设计里面会把风险防控作为一个重要内容进行。
　　此前的11月8日，证监会副主席方星海在第五届世界互联网大会金融资本与互联网技术创新论坛上直接表示，科创板和注册制一定要搞成。
　　“证监会正在迅速落实在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的要求，为互联网等创新企业成长提供良好的资本市场环境，同时也为资本市场提供更多具有投资价值的高成长性上市公司。”方星海在论坛上表示。
　　业内人士预计，上交所通过科创板将大力吸引创新型企业。而另一边，深交所也在加大对创新型企业的支持和吸引力度。11月14日，在第二十届高交会“中国高新技术论坛”上，深交所副总经理李辉发表致辞表示，下一步，深交所将持续深化改革、扩大开放，提升深市覆盖面、包容性和承载力，为资本和科技牵线搭桥。
　　李辉强调，接下来深交所将着重做好几项工作，包括进一步完善多层次股权市场制度机制，加大对科技创新企业上市支持力度。“呼吁、期盼更多优质企业选择深交所平台，在深交所平台上发展壮大。深交所将竭智尽力提高服务水平，不遗余力做好服务工作。”李辉表示。

源自：新京报

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原文标题：上交所理事会：科创板应是独立新市场，求质不求量

　　（记者：王全浩）11月14日晚间，上交所披露，上交所理事会就设立科创板并试点注册制等事项听取业内意见。11月13日，上交所召开第四届理事会第十次会议，并邀请会员监事列席。会议审议了《会员管理规则》修订、《财务预算调整方案》等提案，并就设立科创板并试点注册制听取了会员理事和监事的意见与建议。
　　会员理事认为，科创板不能只看成一个板块，应该是一个独立的新市场，要承担中国资本市场改革创新的重任，要有新的监管逻辑，独立的市场定位和制度。科创板要聚焦国家创新驱动和科技发展战略，开板初期应“求质不求量”，会员应做好上市资源储备，成熟一家申报一家。要有一套措施强化中介机构的责任和权利，通过证券公司资本约束等新制度让中介机构勤勉尽责。希望尽快明确规则，稳定市场预期。
　　上交所理事长黄红元表示，上交所将认真听取大家的意见与建议，抓紧方案的制定和推出，稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作，待方案制定完毕后将履行报批程序，并公开征求意见。

⊙记者：王全浩　编辑：张瑞杰　校对：吴兴发

源自：新京报

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原文标题：上交所：目前并无科创板“首批挂牌企业名单”

　　（记者：王全浩）11月14日，针对市场纷传各种版本的科创板“首批挂牌企业名单”，上交所披露一则答记者问。
　　上交所表示，设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设、助力长三角世界级城市群高质量发展的重大改革举措。对完善多层次资本市场体系，提升资本市场服务实体经济能力，促进上海国际金融中心、科创中心建设，具有重要意义。
　　上交所正加速推进科创板和注册制试点的方案与制度设计，目前并无所谓的“首批挂牌企业名单”。同时，希望以投行为主要力量的市场各方充分挖掘、培育符合国家战略的科技创新型企业，作为科创板未来上市的储备资源，为提升资本市场服务实体经济的能力注入源源不断的强劲动力。

⊙记者：王全浩　编辑：张瑞杰　校对：何燕