年终盘点 | 互联网CVC投资全面缩水腾讯小米阿里百度齐寻中国OpenAI

丹巴美女 · 发表于: 2023-12-29 22:27:06

源自：新浪证券

　　专题：2023年度科技盘点：元宇宙退潮，大模型狂飙
　　出品：△财经栏目创投Plus

⊙作者：shu

　　2022年的寒意，传递至2023岁末。
　　以硅谷银行遭恐慌挤兑、48小时轰然倒下为起点，到明星独角兽WeWork申请破产、黯然退市，全球一级股权投资市场正在承受前所未有的重压。2023年1-10月，美国VC在海外市场共参与3418起投资，总投资金额约为502亿美元，同比分别下降53.41%、63.83%。年内新晋独角兽公司仅88家，倒闭的初创公司却高达3200家。
　　国内资本市场也在经历新旧秩序更迭。地缘政治博弈加剧、中东资金参与度提升、国资LP和机构主导地位日益突出，行业格局进入洗牌重塑期。作为一级市场的重要参与者，2023年阿里、腾讯、百度和小米4家互联网企业的风险投资业务（CVC，Corporate Venture Capital）依然保持相对活跃。
　　结合2022年12月1日至2023年11月30日期间（下文简称：统计区间）公开披露的投融资事件和自身业务发展，△财经栏目创投Plus对4家互联网CVC表现进行如下年度回顾。

腾讯：投资总量锐减70% 4成以上投向海外市场
　　统计区间内，腾讯投资（下文简称：腾讯）公开披露的股权投资事件共38起，不足2022年同期的30%，平均每月投资节奏稳定在10起左右。从投资阶段来看，种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮投资事件占据半壁江山，金额较大、阶段靠后的战略融资仅占总投资事件数7.89%，远低于2022年的14%、2021年的42%。从所关注的行业赛道来看，腾讯偏好人工智能和游戏赛道，其中基础大模型和AIGC获投项目占比约为13.16%，游戏开发获投项目占比约15.79%。
　　或因国内一级市场持续遇冷，腾讯将更多资金和精力转向海外。统计区间内超42%为境外投资，同比增长2个百分点，主要集中在美国、英国、韩国、新加坡和尼日利亚，南非、澳大利亚和奥地利等地区项目也均有涉足。不过，与2022年相比，地区多元性有所下降。

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　　结合天眼查和IT桔子公开数据不完全统计，腾讯今年共“捕获”3只独角兽，同比下降40%，包括智能汽车品牌洛轲汽车、人工智能领域云端和边缘算力产品燧原科技和中文认知大模型平台智谱AI。
　　仅有1家企业同年内获得2轮来自腾讯的投资，而2022年同期该指标为3家、2021年为10家。韩国二次元手游《NIKKE》开发商Shift Up先后获得腾讯独家战略投资，而腾讯凭借24%持股一跃成为仅次于创始人金亨泰的第二大股东。据公开报道显示，最新一轮融资完成后，Shift Up的估值达到1.9万亿韩元，折合人民币100亿元。目前公司已递交招股书，正式启动上市程序。

小米：聚焦汽车交通赛道全方位为小米汽车铺路
　　统计区间内，小米集团（下文简称：小米）公开披露的股权投资事件共22起，同比下降46.34%，自第二季度开始投资节奏放缓。从投资阶段来看，处于早期的天使轮、Pre-A轮和A轮占比合计63.64%，较2022年同期提高近20个百分点，“投早”策略进一步升级。战略融资占总投资事件数约14%，与2022年同期基本持平，但远低于2021年的22%。从所关注的行业赛道来看，小米偏好汽车交通和人工智能行业。最为聚焦的汽车交通领域，超71%投资于汽车制造和汽车零部件项目，其余近30%投向自动驾驶技术企业，全方位为即将亮相的小米汽车“铺路”。
　　12月28日，小米汽车首款车型SU7发布。创始人雷军表示，SU7定位C级高性能生态科技轿车，搭载101kWh宁德时代麒麟电池，三元锂的电芯，CLTC续航里程800km以及配备全栈自研智能驾驶技术，将于2024年上半年量产上市。

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　　结合天眼查和IT桔子公开数据不完全统计，小米仅“捕获”1只独角兽，即中文认知大模型平台智谱AI。
　　由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来，智谱AI合作研发了双语千亿级超大规模预训练模型GLM-130B，并形成数据与知识双轮驱动的认知引擎。2023年发布的数学模型MathGLM，可以在不使用计算器工具的情况下，高效执行复杂算术运算，解答中文数学应用题。成立4年内，公司总融资额超25亿元，最新一轮融资投后估值已达到10亿美元。

百度：早期投资占比超80% 7个月2轮参投西湖心辰
　　统计区间内，百度风投（下文简称：百度）公开披露的股权投资事件共22起，是唯一一家与2022年同期（23起）基本持平的CVC，平均每月投资节奏介乎于2-3起之间。从投资阶段来看，以种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮为主的早期阶段合计占总投资事件数比例约为81.82%。从所关注的行业赛道来看，医疗健康和人工智能获投项目合计占比超63%。最受百度青睐的医疗健康行业，近45%投向生物制药细分领域。

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　　尽管年内顺利推出文心大模型4.0，百度并未减少在人工智能方面的投入，在AI算法、AI芯片和基础大模型细分领域均有布局。以面向C端用户AI产品见长的西湖心辰，7个月内连续2次获得百度出资。其自研的通用多模态西湖大模型于7月面世，具备长期记忆、情感感知和主动聊天等功能。

阿里：押注基础大模型年内为Lazada输血超15亿
　　统计区间内，阿里战投（下文简称：阿里）公开披露的股权投资事件共17起，同比下降41.38%，自第二季度开始投资节奏基本稳定在每个月1-2起。从投资阶段来看，偏后的B轮和战略融资合计占总投资事件数46.26%，早期的A轮占比较2022年同期小幅下降近5个百分点。
　　从所关注的行业赛道来看，除了“老本行”电商零售，阿里今年的另一个投资主题也是人工智能。除了腾讯和小米都参投的智谱AI，阿里也押注了前搜狗CEO王小川创立的百川智能。今年10月，百川智能发布Baichuan2-192K大模型，上下文窗口长度高达192K，是目前全球最长的上下文窗口，可一次性处理35万个汉字，约为GPT-4的14倍。

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　　结合天眼查和IT桔子公开数据不完全统计，阿里共“捕获”智谱AI这1只独角兽，同比下滑75%。年内连续3次独家为东南亚综合电商平台Lazada“输血”，阿里的投资额合计超过15亿美元。12月，Lazada再获得阿里6.34亿美元的资金。自2016年被收购以来，阿里已向Lazada累计注资超74亿美元。

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