保监会前副主席魏迎宁：财富管理离不开保险

　　12月28日消息，2016中国网财富管理论坛将于12月28日在北京举行。保监会前副主席魏迎宁出席并进行主题演讲。魏迎宁在会上表示，财富管理离不开保险，财富管理更强调以客户为中心，要运用存款、证券、保险、信托等金融工具，对资产、负债、流动性进行管理。满足客户需求，有效降低风险，实现资产保值增值。这是财富管理的概念。
　　发言实录：
　　本各位嘉宾，大家上午好！非常高兴能有机会参加这个论坛，和大家交流一些想法。刚才听了厉以宁老师的讲座，收获很大。因为30多年以前上学的时候，那个时候经常听厉老师讲课。刚才于 主 席讲了比较宏观的一些知识，使我们开阔了眼界。
　　我下面要讲的相对微观一些，讲一下保险与财富管理。
　　第一，财富管理离不开保险。我们所说的财富管理这个词，我印象里边是最近这两三年用得比较多，以前叫理财或者金融理财，叫投资，是资产管理，原来有资产管理公司，还没有叫财富管理公司的。财富管理和资产管理、投资、理财到底有什么区别，我想财富管理更强调以客户为中心，要运用存款、证券、保险、信托等金融工具，对资产、负债、流动性进行管理。满足客户需求，有效降低风险，实现资产保值增值。这是财富管理的概念。
　　财富管理，今天这个论坛最上面一句话，就是全球资产配置下。要运用财富管理，核心是资产配置，配置什么样的资产是最重要的，最重要的问题就是解决这个问题。
　　配置资产是核心问题，怎么配置资产，第一个要讲的就是多类别配置资产。既要有证券，又要有信托、保险，多种类，甚至不动产、黄金、外汇等等。
　　第二个，全球配置资产。以后我们开放程度比较低，对国际市场不太了解，不敢贸然到海外购置资产。现在要开放、要扩大，好多国内企业走出国门到国外并购优质资产，我们进行财富管理的时候配置资产，眼光也应该更广一些，全球配置资产。
　　多类别配置资产、全球配置资产需要专业化的服务，不是每个人都有能力对各个类别的资产，都了解它的概念、运转、运作，不是每个人都可能，尤其到海外的这批资产，不是每一个需要理财的人都有这个能力，所以就需要专业化的服务，专业化的团队提供这种服务。
　　保险业是财富管理的重要组成部分，保险是金融产品种类之一，保险也是财富管理的重要工具，保险业拥有为客户提供理财服务的专业人才队伍，提到保险在财富管理方面的作用，寿险与非寿险有很大的不同，区别很大。非寿险主要指财产损失保险，责任保险、信用保证保险，人身意外伤害保险，短期健康保险。保的是火灾、爆炸、恐怖袭击、空难、地震等，人的意外伤害，疾病等等。自然灾害和意外事故。
　　它的作用主要是补偿自然灾害和意外事故造成的损失，把不确定的大额损失变成为确定的小额保费支出，这个世界上绝大多数的事情都是不确定的，都是变化的，保险可以把不确定变为确定。一个企业、一个个人，未来会不会发生意外事故，会不会发生损失，你的车会不会撞，你坐飞机会不会晚点，我们还不说空难，航班会不会取消，这些东西都是不确定的，把不确定的事件发生会造成损失，如果买一个保险，这个损失可以在保险公司赔偿。但是要支出一个保险费，保险费是确定的，肯定要交，这个金额不大，一个确定的小额保费支出，把未来的不确定损失变为确定，保险有这个作用。
　　所以，保险是企业或家庭财富管理中必须首先考虑的一个财务安排。这种非寿险，补偿意外损失的保险，是我国财富管理中首先做掉的，你花保费能够解决的，你的工厂、汽车、航空公司的飞机、远洋的船队，这些财产未来受到损失，可以通过缴纳保费，参加保险得到解决，将来得到赔偿，风险能够对冲，这是首先要考虑的。
　　一个家庭也一样，住户有病，需要大额支出，这个也是不确定的，把不确定化为确定的保费支出，这是非寿险的主要作用。
　　另外，人寿保险在财富管理当中的作用和非寿险区别很大，人寿保险包括定期死亡保险，终身死亡保险，两全保险，养老年金保险，重大疾病保险，长期护理保险等等。这个保险保的是人年老、死亡、疾病等等。因为人寿保险的期限比较长，对于投保所交的保费，保险公司要给予增值。
　　增值的方式分为四种。
　　普通型人寿保险，对于投保人所交的保费按固定的利率记息，不变。
　　分红型人寿保险，保险公司对投保人所交的保费，除了按固定的利率计息之外，还根据公司的经营效率，给保单持有人每年一次分红。
　　投资连结保险，这个保险对投保人的风险比较大，投保人所交的保费要买保险公司的投资账户上的投资单位，类似于一个基金。什么时候买，参加保险交的保费，按当时的价格去买这个基金，这个投资单位。当你满期或者退保的时候，那个单位的价格是多少进行给付，按实际市场价值来算，这个投资风险由投保人承担。投资连结型保险目前在整个生产业务中所占的比重比较小，因为对投保人风险比较大。
　　万能型人寿保险，对投保人所交的保费每个月按结算利率计息，这个结算利率按照保险公司实际投资收益计算出来的，而且万能保险一般要有保底利率，所有结算利率根据投资效益每个月不一样，但是给我一个保证的利率，不能低于多少，这对投保人而言风险是比较小的。
　　人寿保险保单同时也是理财的工具，正如刚才所讲的，首先具有返还性，投保人所交的保费在绝大多数情况下给付是必然的，保险事故发生，发生死亡、伤残、疾病、失去劳动能力，发生保险事故的赔付。不发生保险事故，保险到了满期，约定五年、十年、十五年、二十年都可以，它也要给付，所以给付几乎是必然的，要有返还性。
　　人寿保险单具有现金价值，人寿保险单可以随时退保，可以质押贷款，你可以把保单质押给保险公司取得贷款，还可以转让。所以持有寿险保单类似于持有现金，寿险保单是投资理财的工具。
　　高净值人群，最近四五年常用这个词，你有楼房值五千万，但是你贷款没有还清，还有四千万贷款没有还清，那净值就是一千万了。高净值人群，净值比较高，多少算高，按现在的说法是一千万以上。一千万以上的净值，这样的人群所选择的转移或降低风险的工具，其中有78.5%的人都选择人寿保险作为转移或者降低风险的工具。
　　现在还有一个概念，叫超高净值人群，不是一千万，大概一个亿以上的人群，这样的人群现在有1.7万人，这个数据不一定准确，有些富豪隐性的，你不一定知道。这些人30%都持有大额人寿保险单，他们买人寿保险目的是什么？其中有一半人选择为了财富可传承，其中32%是为了保值增值，还有32%的人分散风险，买保险有多种目的，还有的目的是合理避税，有了为了分配遗产，有的为了债务隔离，把保单和其他债务隔离起来，不用于偿还其他债务，我是一个企业家，我经营企业将来生意可能不好，为了还债，用保单隔开了。
　　其实保险是理财的工具之一、手段之一，不是唯一的。它和其他的理财手段搭配起来才最好，所以我第一个说，财富管理离不开保险，但保险并非唯一的手段，要和其他的相搭配。
　　保险特点包括损失补偿、长期稳健，有税收优惠，安全可靠。
　　就损失补偿而言，买了保险，如果发生保险事故就可以获得赔款，这个赔款如同雪中送炭，最需要钱的时候给你一笔保险金，给你赔款。这个赔款往往是保费的几十倍、几百倍。汽车保险、房屋火灾保险、乘坐飞机的意外伤害保险。赔款可以是保费的几十倍、几百倍，可谓成本低、保障高。
　　这种功能是其他各类金融产品都不具备的，其他金融产品都没有这个功能，说我做楼房，就是这种楼房，比如交十万块钱保费，如果发生火灾可以赔两个亿，这种功能是其他金融产品不具备的。
　　保险理财的第二个特征是长期稳健。人寿保险的期限比较长，一般最低是5年，可以长达几十年，当然有的时候终身，终身也是有年限的，终身是按平均死亡寿命计算的，平均寿命是78岁，你50岁买的保险，平均剩余期间只有28年了，虽然没有固定时间，是按平均死亡时间计算的。寿险保单期限比较长，经济是有周期的，保险可以熨平经济周期。
　　保监会规定了保险公司资金运用的范围以及各类资产在总资产中所占的比例，并且进行监管，这就保证了投资是以稳健为原则的，风险不能太大，这样寿险保单可以获得长期、稳定、合理的回报。作为回报而言，买保险的回报预期收益率比股票要低，因为它风险比较小。
　　保险理财有税收优惠，企业为稳定生产经营支出的保费记入生产经营成本，税前列支。保险赔款或者给付，不属于企业或个人所得，不缴纳所得税。企业获得的保险赔款不属于企业或个人所得，不缴纳个人所得税。
　　企业购买企业年金，企业和个人所支出的保费在一定限额以内的部分，在支出的报废一定份额以内的，4%、5%，可以在税前扣除。
　　个人购买长期健康保险所支出的保费，在限额以内的部分可以在缴纳个人所得税之前扣除。为什么有限额呢？这个限额就是每个月200，每年2400元。为什么要有限额，如果没有限额，收入高的人把他的收入达部分用来交保费，就不交个人所得税了。至于中低收入的人，不可能交这么多保费，就不公平了。所以要规定一个限额。
　　再一个，保险理财相对是安全可靠的。第一，保险 监 管 的核心是偿付能力，保险公司的净资产要能够覆盖所承担的风险，因为你承保的保险事故，你的投资都是有风险的，都是波动的，你的净资产要能覆盖这些风险，说白了就是保险公司要有能力对买保险的人履行赔偿和给付责任，要有这个能力，保监会要经常按定期每个季度看保险公司的报表，要评估你的偿付能力，如果偿付能力充足，你继续经营。偿付能力不足，不达标，要采取各种措施。最严厉的措施是什么，就是停止一切新业务，一张新保单都不让签了，原来的保单继续履行，这是最厉害的措施。
　　所以，保险公司目前来看，偿付能力基本都是充足的。
　　第二个，人寿保险公司除分立、合并之外不得解散。我看到今天，从1995年《保险法》就是这样规定的，但是到今天网上还有人宣传人寿保险公司不能破产，错了，可以破产，不能解散，除了分立、合并之外不得解散，分立、合并原来是可以解散的，但是到新的公司承接，可以继续履行。人寿保险公司不可以解散，但可以破产。
　　如果保险公司破产或者被撤销，因严重违规被保险公司撤销了，它持有的寿险保单要转让给其他寿险公司继续履行，如果没有其他寿险公司接手，保监会会指定哪家保险公司接受这个保单。
　　1995年的《保险法》就规定要设立保险保障基金，这个基金由各个保险公司缴纳形成，用来救济破产保险公司的保单持有人。保险公司破产了，你把人寿保险单的责任转移给其他保险公司。转移的资产少，责任多，这个差额会导致没有保险公司愿意接，这个损失要由《保险法》的基金弥补这个损失，但是并非百分之百对于投保人而言都可以弥补，如果金额比较低，会被全额救济了。如果金额比较高，可能救济绝大部分，自己要承担一小部分损失。就算有人寿保险公司破产，保单持有人的损失应该是很小的。
　　最后再讲几句话，我们建设保险强国。中国目前保险业正处于快速发展的时期，我们的发展机遇，国际经验表明，人均GDP在五千到一万美元期间是保险业快速增长的时期，我国目前正处在这样一个时期，2015年人均GDP是八千多美元。
　　第二个机遇，市场需求旺盛。经济持续增长，收入增加、财富增加，人们对于健康和安全的需求越来越高，城市化进程加速，人口老龄化也是加速。中国是老龄人口最多的国家，也是老龄化速度最快的国家，也产生了对保险的需求。
　　另外，政 府多种政策支持，包括税收优惠政策，还包括保险公司资金运用渠道不断放宽，保险公司获准提供健康管理服务、建设养老社区，功能不断扩大。
　　再一个就是保险科技的创新，互联网保险所引起的营销渠道、产品、商业模式、服务创新，以及下一步将会发生更大作用的大数据、云计算、物联网、区块链等技术的应用，必将继续使管理创新。
　　目前国内保险市场有保险公司160多家，保险中介市场上也比较繁荣，包括保险代理，保险经纪，保险公估。
　　大家看下面这一列，营销员向客户推销保险2015年年底的时候，营销员就超过了600万人，因为去年年初的时候，300多万人，去年5月份取消了关于保 监 会对营销人员进行考试发证的规定，减少行政许可事项，要求的门槛降低了，各公司自主招生培训，营销员的数量一下子增加了这么多。
　　保险业是快速增长的产业，从2005年到2015年，保费收入平均每年增长13%以上。2015年，保险收费达到了2.43万亿元。
　　保险业实力不断增强，保险业总资产2005年到2015年十年间，每年递增超过20%，2015年底达到了12.36万亿元，当然和银行业相比，只是一个零头，银行业是100多万亿，我们才十几万亿元，但是银行业里面也包括保险业的存款，有重合的。
　　保险行业的收益率以前起伏是比较大的，2005年以后实现新的增长，2015年年化收益率达到了7.56%，收益率是比较高的。
　　中国已经是保险大国，最近七八年以来，中国从保费规模来看，在世界上的排名不断前移，超过了德国、法国、英国，去年2015年居世界第三位，仅次于美国和日本。因为从经济体，中国是第二大经济体，从保险大国，保险业来看，中国是在世界上排名第三，我们已经是保险大国了。
　　在国际上，衡量保险业发展成熟的指标主要是两个，一个是保险深度，保费收入，某一年度的保费收入占当年国内生产总值的比例，这是一个指标衡量保险业的发展程度。这个指标2015年世界平均水平是6.23%，中国是3.57%，还没有达到国际平均水平，居世界第40位。
　　保险密度是某一年度的保费收入除以全国人口数，全国国民平均每个人负担多少保费。中国2015年是第63位，中国人口基数多，排名应该更高的。世界平均的保险密度是621亿美元，但是中国是281亿美元，所以中国是保险业大国，而不是保险业强国。
　　今年8月，保监会印发了《中国保险业发展“十三五”规划纲要》，提出来努力由保险大国向保险强国转变。提出到2020年，全国保险保费收入争取达到4.5万亿元左右，保险深度达到5%，保险密度达到3500元/人，保险业总资产争取达到25万亿元左右，各项指标大概都是比2015年翻一番，增长100%，持续递增应该不是20%，这个目标应该可以实现的。
　　谢谢各位！