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 汤溪河 发表于: 2023-5-2 19:12:02|显示全部楼层|阅读模式

[2023年] 车企2022年报观察:7成营收增长,超6成净利润下滑

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源自:红星新闻
  红星资本局5月2日消息,2022年,受原材料价格上涨等多重因素影响,车企大多增长趋缓。但不乏营收与净利润双增长的车企,有的甚至赚得盆满钵满。
  截至5月2日,所有整车上市公司均已发布2022年年报。红星资本局统计的17家整车上市公司中,有9家汽车销量实现增长,占比53%;有13家2022年营业收入实现增长,占比76%;8家车企实现盈利,占比47%;6家实现净利润增长,占比35%。
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  ↑资料配图 图据IC Photo
  比亚迪“开挂”
  上汽、广汽各有不足
  具体来看,2022年,在红星资本局纳入统计的17家整车上市公司中,只有比亚迪(002594.SZ)、广汽集团(601238.SH)、长安汽车(000625.SZ)和吉利汽车(00175.HK)4家实现了汽车销量、营收、净利润三增长。长安汽车更是以120%的增速成为净利润增长最快的车企。
  比亚迪的表现尤为突出。2022年,比亚迪实现营业收入4240.61亿元,同比增长96.2%;净利润166.22亿元,同比增长445.9%;总销量180.25万辆,同比增长148.9%。
  比亚迪的营收增长主要得益于新能源汽车销量增长。2022年3月,比亚迪宣布停产燃油车专注于新能源汽车,2022年在中国新能源汽车市场的占有率达到31.7%,并成为全球新能源销量最高的车企。
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  红星资本局统计数据
  排除各项指标都在“开挂”的比亚迪,2022年营收达到千亿规模的还有上汽集团(600104.SH)、吉利汽车、长城汽车(601633.SH)、长安汽车、广汽集团(601238.SH)和北京汽车(01958.HK)。
  上汽集团以7440.63亿元的营收位居上市车企之首,但其营收和净利润均出现同比下滑。上汽集团销量和利润贡献主要来自上汽通用五菱、上汽大众和上汽通用。三家合资车企年内分别实现销量160万辆、132万辆和117万辆,贡献了上汽集团77%的销量。
  然而作为支柱的合资公司出现颓势。销量上,上汽通用五菱同比减少了3.62%,上汽通用下滑了12.13%。利润贡献方面,上汽大众归母净利润首次跌破百亿,为87.29亿元,同比下滑14.3%;上汽通用则为55.79亿元,同比下滑23.2%。与此同时,被寄予厚望的自主新能源品牌智己和飞凡未见起色。智己汽车全年交付量仅为5000辆,飞凡汽车的销量情况未在财报中单独披露。
  广汽集团虽然实现三增长,但却是少数几家毛利率低于10%的车企,2022年的毛利率仅为5.43%。广汽集团在年报中表示,毛利率下滑主要是集团克服汽车芯片、供应短缺以及原材料价格上涨,自主品牌车型产销量同比增长,成本相应增加等因素导致。
  合资品牌的销售情况出现显著变化。一直以来,两田(广汽丰田、广汽本田)都是广汽集团的销量支柱。广汽丰田2022年产能利用率约为113.32%,营收同比增长约26.32%;广汽本田2022年产能利用率为99.71%,营收同比增长约0.26%。而广汽三菱的产能利用率仅为17.75%,营收数据并未在年报内体现。
  广汽集团的自主品牌表现亮眼,广汽传祺、广汽埃安的销量均大幅度增长,创历史最好成绩。
  东风汽车降价
  华为概念股、造车新势力亏损扩大
  除了上汽集团,只有东风集团股份(00489.HK)和江淮汽车(600418.SH)在2022年出现销量、营收、净利润全部降低。
  东风集团股份销量下滑主要是商用车板块受国内市场运力过剩等因素,同比减少40.4%。乘用车板块同比减少了4.4%,其中自主乘用车业务销量同比下降39.6%,合资乘用车业务同比降幅约12.7%。
  今年3月初,东风集团打响燃油车价格战的第一枪。在经历了3月份的价格战后,东风汽车的自主板块销量有所改善,东风风神3月销量同比增长8%,岚图汽车同比增长116%。但东风本田和东风日产的销量继续下滑,价格战效果的持续性受到质疑。
  江淮汽车2022年由盈转亏,净利润降幅达891.2%,是除海马汽车(000572.SZ)以外净利润下滑幅度最大的车企。江淮汽车在2022年年度业绩预告中表示:“报告期内影响损益的政府补助约12.03亿元,较上年同期减少约8.01亿元。”
  与华为的合作或将成为江淮汽车乘用车方面的突破口。近日有消息称,华为与江淮汽车合作的智选车将定位超高端豪华纯电市场,价位区间约在80万~100万元,预计交付时间将在明年。双方均未对此做出明确回应。
  江淮汽车与海马汽车这两家以商用车为主的车企的毛利率都较低,分别仅为9.5%和7.3%。
  深度绑定华为仍未拯救赛力斯(601127.SH)和北汽蓝谷(600733.SH)的表现,在销量与营收增长的同时,亏损持续扩大。
  赛力斯2022年营收341.05亿元,同比增长104%;净亏损为38.32亿元,同比扩大110.01%,已连续三年亏损,合计约73.85亿元。
  同样连续三年亏损的北汽蓝谷,毛利率为-5.2%,是除零跑汽车(09863.HK)以外唯一毛利率为负数的车企。北汽蓝谷2022年营收95.14亿元,同比增长9.4%;净亏损54.65亿元,同比扩大4.2%,三年累计亏损约170亿元。
  两家华为概念车企都在财报中也提到,芯片及电池等核心资源供应紧张、原材料及零部件价格高企,对公司全年的利润水平造成影响。
  蔚来(09866.HK/NIO.US)、小鹏汽车(09868.HK/XPEV.US)、理想汽车(02015.HK/LI.US)、零跑汽车4家造车新势力都在销量与营收增长的同时,亏损持续扩大。
  除此之外,海马汽车、众泰汽车(000980.SZ)在2022年依旧亏损。
  2021年,海马汽车的产销量近半数为合作生产的外部品牌产品,2022年全部为自有品牌产品。因此即便海马汽车的自有品牌产销分别上涨了43.53%和49.31%,但总销量仍下降了17.4%。
  众泰汽车2020年、2021年的整车生产制造业务几乎处于停滞状态,2022年开始逐步复工复产,首批车辆于2022年10月20日下线,首款新能源车于2023年2月发布上市。2022年,众泰汽车的收入主要来自汽车配件业务。
⊙记者:吴丹若 编辑:杨程
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