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 我本流浪人 发表于: 2020-9-24 09:08:00|显示全部楼层|阅读模式

[2020年] 格力电器原大股东套现400亿 转身拥抱“死对头”小米(布局这些股)

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源自:e公司
  万万想不到!格力电器昔日大股东套现400亿,转身拥抱“死对头”小米……还布局这些上市公司!
  还记得格力董明珠和小米雷军的10亿赌局吗?虽然格力最终险胜,但雷军表示,下一次小米一定会赢。而让人想不到的是,格力电器的前控股股东格力集团在转让15%股权给高瓴资本,套现400多亿后,竟然投了35.45亿元参与投资和管理由小米集团发起的小米产业基金。
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  “打造国内一流的国有资本投资运营平台”。格力集团首页,一行醒目的白色加粗大字,显露出这家珠海国资平台的发展野心。
  去年年底,格力电器(000651)417亿元的股权转让世纪交易案落定,成为中国资本史上的一起经典混改案例。高瓴资本方面取得格力电器15%股权成为第一大股东,格力电器进入“无实控人”时代;同时,格力集团与格力电器也不再具有强关联。
  退出格力电器控股股东之位后,手握400多亿元巨额现金的格力集团并未淡出资本市场的视野。相反,自2020年进入“后格力时代”,格力集团在资本运作上的活跃度有增无减。
  就在近日,格力集团“官宣”与小米达成了合作,还让一些不明真相的投资者误以为是格力电器的董明珠与“老冤家”雷军进行了“牵手”,引发市场不小的关注。
  深度布局小米生态链
  据格力集团微信公众号发布的消息,9月3日,格力集团与小米集团、中信银行签署战略合作协议,三方约定在产业基金、金融服务、产业投资、项目合作、资源共享等方面开展深度合作。
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  根据协议,格力集团出资35.45亿元参与投资和管理由小米集团发起的小米产业基金,围绕集成电路人工智能、工业互联网、核心装备、前沿科技等领域的小米生态链和优质供应商进行深度布局,借助小米集团在产业领域的丰厚积累以及格力集团作为国有资本投资运营平台的资金和平台优势,深入对接和引进小米生态链企业,并通过产业投资将符合珠海发展战略的优质产业项目引入珠海,助力珠海加速打造智能制造产业集群,为珠海经济社会发展带来新动能。
  在签约仪式上,小米集团总裁王翔表示,格力集团作为珠海市龙头国企,是小米集团重要的战略合作伙伴,双方在产业投资、产业培育等方面有着相同的发展目标,具备协同互补、合作共赢的天然优势。相信在格力集团的强大助力下,小米集团在产业投资领域将取得新突破、收获新成绩。小米方面也将加快推进有关合作事项早日落地,争取双方战略合作早日结出硕果。
  格力集团党委书记、董事长周乐伟表示,此次格力集团与小米集团、中信银行建立战略合作关系,是打造一流国有资本投资运营平台的重要战略部署。格力集团看重小米集团的品牌优势、投资策略、团队经验,以及中信银行在金融投资领域的优质服务和强大实力,未来将携手各方进一步深化战略合作,以小米产业基金为抓手,重点加强对智能制造领域新技术、新应用、制造升级等优质项目的投资与引进,“以投促产”推动先进产业落地珠海、引领珠海智能制造产业提质升级,为珠海加快打造粤港澳大湾区重要门户枢纽、珠江口西岸核心城市和沿海经济带高质量发展典范贡献国企力量。
  “由此可见,格力集团对格力电器和小米集团的价值判断迥然不同,舍格力电器而取小米集团,一舍一取之间折射出格力集团更看好小米的发展模式,对格力电器则显得信心不足。”家电行业资深观察家刘步尘在接受证券时报·e公司记者采访时表示。
  刘步尘认为,小米的发展模式与格力电器的发展模式差别非常大。“小米是先把自己塑造成互联网生态型企业的领军者形象,然后往这个‘大筐’里放很多东西,企业规模很容易做大;格力电器是传统的硬件思维模式,一个一个地进行业务板块打造,发展难度大很多。”
  在另一位产业观察人士看来,相比格力电器,小米拥有更为全面、品类更为广泛的智能家居生态链,而且形成了产业闭环,空间更为广阔;格力集团借助小米在产业领域的丰厚积累可以补齐更多产业赛道,同时也可以通过产业投资将符合珠海发展战略的优质产业项目引入珠海。
  值得一提的是,雷军本人对珠海也有着深厚的感情,他参与创办的金山软件正是从珠海起步。他曾公开发布微博表示“感谢珠海人民,也感谢历任领导对我们的支持”。
  面临短期业绩阵痛
  因格力集团发行的公司债“18格力01”在上交所上市,在该债券的定期报告中,也可以一窥格力集团的财务表现。
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  格力集团半年报显示,公司2020年上半年实现营业收入8.85亿,较上年同期的982.65亿下降高达99.1%,主要原因为出售格力电器股权后,家用电器业务板块不再纳入营业收入合并范围内;同期归母净利润4.99亿元,较去年同期的26.12亿元下降了80.91%,主要原因同样是格力电器“出表”所致。
  在此之前,格力集团绝大部分的营收和净利润来自于格力电器。2018年度,格力集团营收超过2000亿元,净利润超过260亿元,同比增长33.37%、15.86%。同期格力电器营收2000.24亿元,净利润262.03亿元,同比分别增长33.33%、16.97%。格力集团2018年度营收、净利润已经分别占到珠海市国企总量的71.78%、61.64%。各种数据均显示,格力电器在珠海国企中所占分量极重。
  2018年4月,时任珠海市国资委主任周凯就指出,珠海市国有经济布局结构不尽合理,对格力集团和华发集团两家龙头企业,特别是格力电器的依存度还很大,亟待培育新的经济增长点。
  周凯认为,虽然珠海国资在高质量发展上已走在全省乃至全国前列,但主要归功于格力电器,市属企业发展不平衡的情况突出,除格力和华发外其他企业规模小、实力不足,表明制约国有经济高质量发展的体制机制仍有不少改革完善空间。
  如今,最核心的资产格力电器“出表”后,格力集团所培育的其他产业尚未成熟,这份业绩缩水的报表也是格力集团不得不面对的短期阵痛。
  不过,在股权转让之际,格力集团强调,此次权益变动主要系为积极践行国有企业混合所有制改革,是推动珠海市国有企业改革向“管资本”转变的关键举措,有利于珠海市引进和培育优质新兴企业,强化珠海市经济结构调整,促进产业转型升级。
  今年4月,珠海市政府宣布正式印发《珠海市市属国有企业重组整合方案》,将珠海市属国企数量由16家变更为12家。其中,将格力集团组建为国有资本投资运营平台成为本次改革的一大亮点。
  格力集团官网介绍中,也直接点出了产业投资的具体方向:坚持聚焦珠海市重点发展的“集成电路、高端制造、生物医药、人工智能、数字经济与网络安全”等五大产业板块和相关领域,同时兼顾大消费类等新兴产业。
  A股投资版图扩大
  进入“后格力时代”,与小米集团的合作只是一个缩影,格力集团旗下的资本版图扩张步伐已经渐次铺开。
  在A股市场,从2019年开始,格力集团旗下格力金投已经通过举牌、股权转让等手段,取得了长园集团(维权)13.11%的股份和欧比特15.08%的股份,分别成为长园集团的第一大股东和欧比特的控股股东。此外,格力金投还在2019年10月参与齐心集团的非公开发行,持股2.51%成为齐心集团第五大股东。
  进入2020年,格力金投再度出手,接连出现在两家上市公司的定增方案中。
  今年5月18日晚间,胜宏科技(300476)披露了一份非公开发行股票预案,拟向13名特定对象非公开发行不超过1.41亿股(含)股份,拟募集资金总额不超过25.10亿元,扣除发行费用后全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。
  此次定增13家发行对象中,认购金额最多的是广发信德管理的格金信德产业之光私募股权基金,认购金额4.1亿元。而这支基金的主要出资人为格力金投、广发信德和惠州企业发展基金。不过,定增公告中并未详细披露格力金投等各方在格金信德产业之光私募股权基金中的出资占比情况。
  公开资料显示,胜宏科技是一家专业从事PCB(高精密度线路板、HDI)研发、设计、制造和销售的高新技术企业,产品广泛用于计算机、网络通讯、消费电子、汽车电子、工控安防、医疗仪器等领域,产品获得亚马逊微软、思科、Facebook谷歌中兴富士康等知名客户或终端品牌的认证,位列全球PCB供应商前40名、中国大陆内资PCB厂商第四名。
  目前,胜宏科技此项定增已获深交所受理。
  今年6月28日晚间,广电运通(002152)披露非公开发行公告,拟定增募资不超20亿元,扣除发行费用后全部用于补充流动资金。本次定增对象为国调基金、国寿城发、广州开发区金控和格力金投4名投资者,其中格力金投拟认购3亿元,认购股数3188.10万股。若本次定增实施完毕,格力金投将持有公司发行后约1.22%的股份。
  广电运通最初是一家以ATM现金设备起家的企业。自2018年起,公司开启了 AI+战略升级之路,以“领先的行业人工智能解决方案提供商”作为新的战略方向,着力打造“智能终端+大数据”的产业布局,经过两年的发展,公司已经进入新一轮快速增长阶段,来自人工智能相关业务的营收占比快速提升。
  目前,广电运通的定增事宜已获得广州市国资委批复,尚需公司股东大会审议通过,并需获得中国证券监督管理委员会核准后方可实施。
  值得一提的是,格力集团官微最近发布的一期推文,使得格力集团与另一家上市公司纳思达(002180)的合作预期迅速升温。
  该文章显示,9月8日,格力集团党委书记、董事长周乐伟率队前往纳思达考察交流。考察组一行参观了纳思达及奔图打印的产品产业展厅、自动化车间等,随后双方进行座谈交流围绕全球打印行业的产业布局、发展趋势、产业自动化升级、智能工厂概念等领域展开深入探讨。
  周乐伟指出,纳思达在打造智慧企业、利用前沿信息技术推进自动化企业建设等方面的经验值得借鉴,期待双方未来在资本运作、智能生产、智慧管理和推动制造业创新升级等方面进一步合作,实现优势互补、合作共赢。
  资料显示,纳思达是一家位于珠海的高新技术企业,此前主营打印机耗材芯片、通用打印耗材等产品,2016年通过并购全球知名激光打印机品牌“利盟”,切入全球中高端打印机市场,目前已成为全球前五大激光打印机厂商。
  值得一提的是,周乐伟的率队考察似乎可以视作为具体合作落地的“前兆”。例如,今年5月初,周乐伟率队赴胜宏科技考察调研,与胜宏科技董事长陈涛等主要领导深入交流。随后,格力集团旗下格力金投公司化身“招商专员”,积极帮助胜宏科技在珠海寻找合适落地的产业园区。5月15日,胜宏科技与富山工业园成功签订战略合作框架协议,为双方合作奠定坚实的基础。5月18日晚,胜宏科技定增预案即宣告出炉。
  五大战略方向各有倚重
  事实上,除了在A股上市公司的布局外,格力集团的触角还延伸至不少非上市企业和港股公司。其中,今年5月22日港股上市的创新药公司开拓药业(09939.HK)获得格力金投认购9800万美元的等值股份,约占其集资规模的40%,成为开拓药业第三大股东。而这也是格力金控第一次以基石投资者的身份参与香港新股发行。
  据格力集团官网介绍,截至2020年6月底,产业投资板块已累计投资产业项目133个,总投资规模约116亿元。包括长园集团、欧比特、齐心集团、开拓药业、万里红、芯动微电子、华大北斗、上富电技、冠宇电池、臻谱基因、兆邦智能等一大批优质企业。
  证券时报·e公司记者梳理发现,“坚持聚焦珠海市重点发展的集成电路、高端制造、生物医药、人工智能、数字经济与网络安全等五大产业板块”并非一句空话,格力集团的产业投资确实清晰地围绕着这五大重点方向,而且所投企业大多数地处于粤港澳大湾区范围内。
  例如,格力集团目前唯一控股的A股公司欧比特,主要从事的就是集成电路、人工智能及卫星大数据业务。欧比特是首家登陆创业板的IC设计公司,早在2008年,欧比特就成为中国航空航天SPARC V8 SOC芯片设计研制生产的领头羊。近年来,欧比特也在大力研发布局卫星星座、卫星大数据及人工智能领域。
  欧比特董事长颜军在接受证券时报·e公司记者采访时表示:“国资背景的格力金投积极响应珠海市委市政府关于珠海‘二次创业’的精神。格力金投的进入,提高了欧比特公司的业务发展和抗风险能力,促进国有资本和民营资本的结合,也促进了公司的发展。”需要指出的是,在格力金投入主前,颜军是欧比特的实际控制人,目前颜军为欧比特第二大股东。
  颜军同时指出,国资的入主对欧比特的卫星大数据业务在全国各地政府端市场落地大有裨益。“从海外经验来看,美国遥感卫星下游应用市场主要还是行业端应用居多,而国内目前应用市场主要集中于政府端。国资的进入可以助力公司在政府端业务上的拓展。我们希望在格力集团的支持下,把业务拓宽拓深,提高政策敏感度,未来一定会进一步提高公司的盈利能力和行业地位。”
  格力集团在人工智能领域的另一重要布局则是入股广电运通。广电运通董秘钟勇在接受证券时报·e公司记者采访时表示,公司目前正聚焦于把握粤港澳大湾区新基建的机遇,在新基建方面需要与一些地方国资企业进行合作。而格力集团无论在资本、技术层面都是公司很好的合作伙伴,未来对公司打开珠海和澳门等市场能够提供帮助。
  就在胜宏科技定增出炉之际,一篇题为“格力集团战略入股胜宏科技,加速集成电路全产业链布局”的报道出现在格力集团官网。该文提出,战略入股胜宏科技,旨在进一步拓宽格力集团集成电路产业投资链条、加速完善全产业链战略布局,助力珠海进一步提升集成电路产业发展能级量级。
  相比之下,入股长园集团则更偏向于对高端制造的下注。资料显示,长园集团专业从事工业与电力系统智能化数字化的研发、制造与服务。而开拓药业则恰好对应了格力集团在生物医药板块的入局。
  齐心集团最初以文具、办公用品起家,近年来开始持续发力以云视频为代表的SAAS软件及服务业务。在定增募投项目中,齐心集团也重点发力云视频会议平台项目的建设。可以被视作格力集团在数字经济与网络安全领域的布局。
  此外,就连最新的“绯闻对象”纳思达也同时涉及到集成电路和高端制造领域,同样非常契合格力集团的战略投资方向。
  在地区分布上,长园集团、齐心集团地处深圳,胜宏科技位于惠州,广电运通植根广州,欧比特和纳思达则与格力集团一同位于珠海。自此,围绕五大重点方向和粤港澳大湾区这一核心区域,格力集团的产业布局雏形已经显露。
  对于格力集团管理层,颜军在采访中给予了高度的评价:“格力集团的管理团队年轻有为,有思路、有能力,也很务实,在产业布局上花了很多心思。我相信未来几年珠海在产业布局上将取得巨大成功,珠海也将成为粤港澳大湾区一颗耀眼的明珠。”

  
  
  
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